El lunes, BofA Securities ajustó el precio objetivo de Omnicell (NASDAQ:OMCL), proveedor líder en automatización de farmacias. La empresa ha reducido el objetivo a 54,00 dólares, frente a los 57,00 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación neutral sobre el valor.
El ajuste se produce tras la publicación de una encuesta trimestral sobre gastos de capital realizada por el equipo de Instalaciones y Atención Gestionada, que también incluía datos relevantes para Omnicell. La encuesta proporcionó información sobre el crecimiento esperado de los presupuestos de TI de farmacia para el año 2025, proyectando un aumento estable del 4% interanual, una ligera disminución del crecimiento interanual del 4,6% previsto para 2024.
Las tendencias más amplias de gasto de capital se ven positivas, con un acceso más fácil a la financiación, menos retrasos y cancelaciones, y la resolución de las interrupciones relacionadas con Change Healthcare. Estos factores favorecen el crecimiento del mercado. Además, se prevé que nuevas ampliaciones de productos como XT Amplify contribuyan a la conversión de clientes.
A pesar de las tendencias positivas del mercado y de la sólida posición de Omnicell en un mercado dominado en gran medida por dos actores clave, existen dudas sobre la visibilidad del crecimiento de los ingresos por productos de la empresa en los próximos años. La firma reconoce el liderazgo de Omnicell en el sector de la automatización de farmacias, pero señala que la incertidumbre en torno a la trayectoria de crecimiento de los ingresos por productos representa un reto.
En conclusión, BofA Securities ha reiterado su calificación Neutral sobre Omnicell, fijando el precio objetivo en 54 dólares, que se basa en aproximadamente 17 veces el valor de la empresa para el año natural 2025 en relación con el EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización), una ligera reducción desde las 18 veces anteriores.
Esta valoración se acerca más a la media histórica de 10 años de 15 veces. El múltiplo superior a la media histórica refleja la transición de Omnicell hacia un modelo de ingresos recurrentes anuales.
En otras noticias recientes, los resultados del tercer trimestre de Omnicell fueron desiguales, con unos ingresos totales de 282 millones de dólares, lo que supone un aumento secuencial respecto al trimestre anterior, pero un descenso en comparación con el mismo periodo del año anterior. Sin embargo, la empresa elevó sus previsiones de rentabilidad para todo el año y dio la bienvenida a Nnamdi Njoku como nuevo Director de Operaciones, centrado en la excelencia operativa y en un modelo basado en el servicio.
Los beneficios GAAP por acción aumentaron a 0,19 dólares, frente a los 0,08 dólares del trimestre anterior, mientras que los beneficios no GAAP por acción fueron de 0,56 dólares, frente a los 0,62 dólares interanuales. Los ingresos por servicios de la empresa experimentaron un aumento, impulsados por la fuerte demanda de Servicios Avanzados, aunque los ingresos por productos aumentaron ligeramente respecto al trimestre anterior, pero disminuyeron significativamente respecto al año anterior.
De cara al futuro, las previsiones de Omnicell para todo el año 2024 anticipan una facturación de entre 800 y 875 millones de dólares, con unos ingresos totales de entre 1.100 y 1.110 millones de dólares. El EBITDA no-GAAP se prevé entre 129 y 134 millones de dólares, con un beneficio por acción no-GAAP estimado entre 1,65 y 1,72 dólares.
Opiniones de InvestingPro
Para complementar el análisis de BofA Securities, datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional sobre la posición financiera de Omnicell y su rendimiento en el mercado. A pesar de los retos destacados en el artículo, los consejos de InvestingPro indican que se espera que los ingresos netos crezcan este año, y los analistas predicen que la empresa volverá a ser rentable. Esto concuerda con las tendencias positivas del mercado mencionadas en el artículo, incluido un acceso más fácil a la financiación y menos retrasos en los proyectos.
El buen comportamiento reciente de la empresa queda patente en los datos de InvestingPro, que muestran una rentabilidad total del precio del 66,47% en los últimos seis meses y del 63% en el último año. Este sólido rendimiento de las acciones sugiere que los inversores pueden ser optimistas sobre las perspectivas futuras de Omnicell, incluido el potencial de nuevas extensiones de productos como XT Amplify mencionado en el artículo.
Sin embargo, cabe señalar que Omnicell cotiza actualmente a un elevado múltiplo de valoración del EBITDA, según InvestingPro Tips. Esto podría ser un reflejo del múltiplo premium comentado en el artículo, que tiene en cuenta la transición de Omnicell hacia un modelo de ingresos recurrentes anuales.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Omnicell, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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