El martes, BTIG aumentó el precio objetivo de Velocity Financial (NYSE:VEL) a 23,00 dólares, frente a los 20,00 dólares anteriores, y mantuvo la calificación de "Comprar" para el valor.
El ajuste refleja un aumento previsto del 10% en las ganancias para el próximo año, con un beneficio por acción (BPA) que se espera que aumente a 3,00 dólares desde una estimación anterior de 2,75 dólares, frente a los 2,00 dólares por acción aproximados para el año fiscal 2024.
El analista de BTIG destacó que la valoración de las acciones de Velocity Financial ha mostrado una notable estabilidad en medio de las recientes subidas de los tipos de interés. Esto contrasta con otros prestamistas residenciales y comerciales, cuya producción de préstamos a futuro podría verse más adversamente afectada por el actual entorno financiero. Según el analista, la valoración de Velocity Financial ya tiene en cuenta los beneficios previstos y el crecimiento de la cartera.
BTIG señaló la posibilidad de riesgo si se amplía la cartera de morosidad, pero también señaló el potencial alcista. Esto podría venir de tiempos de resolución más rápidos para el inventario existente y un escenario en el que los precios de la vivienda vean un fortalecimiento significativo.
El analista cree que la valoración actual podría justificar una prima mayor y más sostenible si los diferenciales de los valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS) se estrechan aún más, lo que podría acelerar la actividad de negociación y mejorar la visibilidad de los beneficios.
El comentario de BTIG también subraya que, a pesar de los riesgos potenciales, la valoración actual de Velocity Financial sugiere que el mercado ha tenido en cuenta las expectativas de beneficios y expansión de la cartera. Esto implica que cualquier aumento de la morosidad podría suponer un riesgo, aunque sigue existiendo una oportunidad de subida si el mercado inmobiliario se mantiene sólido.
En resumen, el precio objetivo revisado de BTIG para Velocity Financial se basa en una perspectiva optimista del crecimiento de los beneficios de la empresa y en la resistencia de la valoración de sus acciones, aun reconociendo los riesgos y el potencial de aumento de los beneficios si las condiciones del mercado resultan favorables.
En otras noticias recientes, Velocity Financial informó de un notable aumento del 64% en los volúmenes de originación de préstamos durante su llamada de resultados del tercer trimestre, alcanzando un total de 476,8 millones de dólares. Esto coincidió con un aumento del 29% en los ingresos netos por intereses. La cartera neta de la empresa también creció un 22%, con una relación préstamo-valor media ponderada del 63%. Los beneficios aumentaron un 31%, mientras que la tasa de morosidad se mantuvo estable en el 10,6%.
Velocity Financial prevé superar su objetivo de 5.000 millones de dólares de cartera UPB para 2025, como demuestran las más de 900 solicitudes por más de 450 millones de dólares en UPB recibidas sólo en octubre. La compañía también espera que persista la fuerte demanda, proyectando más de 150 millones de dólares en originaciones de préstamos múltiples asegurados por el gobierno en 2025. Sin embargo, también se señalaron los riesgos asociados a los préstamos morosos en ejecución, que pueden variar en duración.
A pesar de las posibles fluctuaciones del mercado, el equipo directivo expresó su confianza en su posición competitiva y en la continua demanda de sus productos. Se destacaron como estrategias clave la estrategia de cobertura de la empresa para contrarrestar la volatilidad de los tipos de interés y un equipo de servicios especiales dedicado a gestionar los activos en ejecución hipotecaria. La próxima actualización trimestral de Velocity Financial está prevista para principios del próximo año.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados y métricas financieras de Velocity Financial concuerdan con las optimistas perspectivas de BTIG. Según los datos de InvestingPro, el crecimiento de los ingresos de la empresa se sitúa en un impresionante 35,27% en los últimos doce meses, con un sólido margen de beneficio bruto del 76,7%. Este sólido rendimiento financiero apoya la proyección de BTIG de un aumento de los beneficios para el próximo año.
Los consejos de InvestingPro destacan que Velocity Financial cotiza a un bajo PER en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, con un PER actual de 10,79. Esto se alinea con las previsiones de BTIG. Esto coincide con la evaluación de BTIG de que la valoración de las acciones ya tiene en cuenta los beneficios previstos y el crecimiento de la cartera. Además, las acciones de la empresa cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, con una rentabilidad total del precio a un año del 39,09%, lo que refleja la confianza de los inversores en línea con las perspectivas positivas de BTIG.
Cabe destacar que los activos líquidos de Velocity Financial superan sus obligaciones a corto plazo, lo que indica estabilidad financiera. Este factor podría amortiguar los riesgos potenciales mencionados en el artículo, como el aumento de la morosidad.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Velocity Financial, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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