El jueves, Canaccord Genuity ajustó su postura sobre Learning Technologies Group (LTG:LN) (OTC: LTTHF), rebajando el valor de Comprar especulativo a Mantener, al tiempo que fijaba un precio objetivo de 1,00 £.
La firma citó varios vientos en contra a los que se enfrenta la empresa, incluidos retos cíclicos y estructurales. LTG ha tenido dificultades de crecimiento en los dos últimos años debido a unas condiciones macroeconómicas más débiles y a la reducción del gasto empresarial.
Además, problemas estructurales como los riesgos asociados a Generative AI y la rotación de clientes en su división PeopleFluent han afectado a los resultados de la empresa.
Canaccord Genuity comparó LTG con su homóloga Skillsoft, altamente endeudada, que cotiza actualmente a aproximadamente 5,9 veces EV/EBITDA en el mercado estadounidense. El análisis sugiere que el precio objetivo para LTG representa una prima significativa de alrededor del 50% sobre la valoración de Skillsoft.
La empresa también hizo referencia a la reciente operación de absorción de Kin+Carta, que fue adquirida a un PER 14 veces superior tras experimentar un descenso de los ingresos. La operación de Kin+Carta se produjo a principios de 2024.
El analista de Canaccord Genuity asignó una probabilidad del 40% al éxito de la oferta de GA al precio actual de la oferta por LTG. Se especula con la posibilidad de que los accionistas esperen a posibles contraofertas o a una oferta más elevada, potencialmente en torno a los 110 peniques. Sin embargo, si la oferta fracasa, el analista prevé que el precio de las acciones de LTG podría caer a entre 75p y 80p.
El precio actual de la acción de LTG, 99 peniques, se describió como un escenario equilibrado de riesgo/recompensa. Esta valoración llevó a la decisión de rebajar la calificación del valor a "Mantener" desde la anterior calificación de "Compra especulativa".
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