El martes, Cantor Fitzgerald ajustó su precio objetivo para Fortinet (NASDAQ:FTNT), líder mundial en soluciones de ciberseguridad amplias, integradas y automatizadas. El analista de la firma ha aumentado el precio objetivo a 12 meses de 88,00 dólares a 95,00 dólares, al tiempo que mantiene una calificación Neutral sobre la acción.
La revisión se produce tras el Día del Analista de Fortinet celebrado en Nueva York, en el que se mostraron los objetivos financieros a largo plazo de la empresa, el próximo ciclo de actualización de productos y las iniciativas de crecimiento en curso. La firma señaló estos elementos como las principales razones para la actualización del precio objetivo.
El nuevo precio objetivo de 95 dólares se deriva de un múltiplo ajustado del valor de empresa previsto en relación con las ventas (EV/Ventas), que se ha elevado a 10,6 veces desde las 9,8 veces anteriores. Este cambio refleja una perspectiva más positiva sobre la demanda fundamental y el rendimiento constante de Fortinet. Además, el objetivo se basa en un múltiplo previsto de valor de empresa/flujo de caja libre (EV/FCF) de 30,2 veces, frente a las 27,9 veces anteriores.
La valoración de Cantor Fitzgerald también incorpora la posibilidad de que Fortinet mantenga su algoritmo de la "Regla del 45", un punto de referencia financiero que sugiere que la tasa combinada de crecimiento de los ingresos y el margen operativo de una empresa deben ser iguales o superiores al 45%. Esta expectativa se sitúa en el contexto de las empresas comparables de Fortinet, que actualmente cotizan a una media de 9,7 veces EV/Ventas y 26,7 veces EV/FCF para el año 2025.
El analista de la firma resaltó la importancia del Día del Analista para proporcionar información y reforzar la confianza en la sostenibilidad a largo plazo y las perspectivas de crecimiento de Fortinet. A pesar de la subida del precio objetivo, la firma sigue recomendando una postura neutral sobre las acciones de Fortinet, lo que sugiere una visión equilibrada del potencial de inversión de la compañía en relación con las condiciones del mercado y el rendimiento del sector.
En otras noticias recientes, Fortinet, empresa líder en ciberseguridad, ha visto cómo varias firmas financieras ajustaban sus perspectivas sobre las acciones de la compañía. RBC Capital, JPMorgan y Deutsche Bank han aumentado sus objetivos de precio a 97, 99 y 90 dólares respectivamente, al tiempo que mantienen calificaciones neutrales.
Estos ajustes se producen tras el día del inversor de Fortinet y sus sólidos resultados del tercer trimestre de 2024, que registraron un aumento del 13% en los ingresos totales hasta alcanzar los 1.508 millones de dólares. La compañía también reportó márgenes brutos récord del 83,2% y un margen operativo del 36,1%, impulsados por un crecimiento del 2% en los ingresos por productos y un aumento significativo del 19% en los ingresos por servicios, en gran parte debido a la fuerte demanda de soluciones SaaS.
Fortinet también anunció el nombramiento de Janet Napolitano, ex Secretaria de Seguridad Nacional de EE.UU. y Gobernadora de Arizona, como miembro de su consejo de administración, una medida que se espera mejore las iniciativas estratégicas de la compañía en el sector de la ciberseguridad. A pesar de estos éxitos, Fortinet emitió unas prudentes previsiones de facturación futura debido a la maduración de grandes acuerdos y a la ralentización de los avances en acuerdos de mayor envergadura en el cuarto trimestre. No obstante, la empresa prevé que en 2025 se inicie un importante ciclo de renovación de cortafuegos.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados recientes de Fortinet y su posición en el mercado concuerdan con las perspectivas optimistas de los analistas. Según los datos de InvestingPro, el crecimiento de los ingresos de la empresa se sitúa en el 10,4% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, con un crecimiento trimestral del 13% en el tercer trimestre de 2024. Esta sólida trayectoria de crecimiento respalda la revisión positiva del precio objetivo por parte de Cantor Fitzgerald.
El impresionante margen de beneficio bruto de la empresa, del 79,71% en los últimos doce meses hasta el 3T 2024, subraya su eficiencia operativa, crucial para mantener el algoritmo de la "Regla del 45" mencionado en el informe de los analistas. Esto se ve reforzado por un consejo de InvestingPro que destaca los "impresionantes márgenes de beneficio bruto" de Fortinet.
Otro consejo de InvestingPro señala que 35 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que concuerda con el sentimiento positivo general expresado en el análisis de Cantor Fitzgerald. Este optimismo generalizado de los analistas sugiere un fuerte consenso sobre los resultados futuros de Fortinet.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 18 consejos adicionales para Fortinet, proporcionando a los inversores una visión completa de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Estos consejos pueden ser especialmente valiosos para aquellos que buscan profundizar en el potencial de inversión de Fortinet más allá del alcance de este informe de analistas.
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