El miércoles, Citi mantuvo su calificación de Comprar en Box, Inc. (NYSE:BOX) y aumentó su precio objetivo a 40 $ desde los 34 $ anteriores. Este ajuste refleja una perspectiva positiva sobre el futuro rendimiento financiero de la compañía.
El analista destacó el crecimiento constante de los ingresos de Box, que registraron un aumento interanual del 6% en moneda constante, y un rendimiento significativamente superior en las Obligaciones de Rendimiento Pendientes (RPO), que experimentaron un crecimiento interanual del 14%, también en moneda constante.
A pesar de un ligero déficit en la facturación, las sólidas cifras de RPO de la empresa sugieren un entorno de demanda robusto. Según datos de InvestingPro, Box ha demostrado un fuerte impulso con una rentabilidad del 34,4% en lo que va de año y actualmente cotiza cerca de su máximo de 52 semanas de 35,74 dólares. Siete analistas han revisado recientemente al alza sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo.
Las ganancias de Box revelaron un rendimiento mixto, con una facturación menor atribuida a un déficit de 2,5 millones de dólares en el contexto de un impacto del cambio de divisas de aproximadamente 3 millones de dólares. Sin embargo, el RPO de la empresa de gestión de contenidos en la nube, que es una medida de los ingresos futuros, superó las expectativas del consenso.
El analista señaló un entorno de demanda generalmente estable, con especial fortaleza en los sectores empresarial de Japón y EE.UU., aunque hubo cierta presión continuada en el segmento de las pequeñas y medianas empresas (pymes).
El análisis deInvestingPro muestra que Box mantiene unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 76,8% y ha logrado una puntuación global de salud financiera de "GRANDE", con puntuaciones particularmente sólidas en las métricas de crecimiento y rentabilidad. Los suscriptores pueden acceder a 12 ProTips adicionales y a un exhaustivo análisis financiero en el Informe Pro Research.
El informe de Citi también hace referencia a la discrepancia entre el crecimiento de la OPR y la contratación y el crecimiento de un solo dígito de la facturación. Esta diferencia plantea dudas sobre la configuración de la empresa para el ejercicio 2026.
No obstante, el analista expresó su confianza en el posicionamiento de Box para un crecimiento acelerado, apoyado por la introducción de su nuevo nivel Enterprise Advance, que podría dar lugar a un aumento de precios del 20-40%, y Box AI, que se espera que contribuya a una recuperación de la Retención Neta de Ingresos (NRR).
El respaldo continuado de Citi a Box se basa en la valoración actual de la empresa, que cotiza a 16 veces su valor de empresa con respecto al flujo de caja libre (EV/FCF) del año natural 2025, junto con el potencial de una narrativa de IA emergente y una mayor aceleración del crecimiento. El precio objetivo revisado de 40 dólares se basa en un múltiplo de 16 veces el EV/FCF de la empresa para el año fiscal 2027.
Con una capitalización bursátil de 4.930 millones de dólares y unos ingresos anuales de 1.060 millones de dólares, Box ha logrado un perfil financiero equilibrado. El análisis de valor razonable de InvestingPro indica que la acción cotiza actualmente a niveles de valor razonable, lo que la convierte en un valor interesante para los inversores que buscan exposición al sector del software empresarial.
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