El miércoles, Citi rebajó la calificación de las acciones de Eastman Chemical (NYSE: NYSE:EMN) de Comprar a Neutral y redujo el precio objetivo a 104 $ desde los 118 $ anteriores. La firma cita una perspectiva equilibrada para la empresa de cara a 2025.
Eastman Chemical, que cotiza actualmente a 95,35 dólares, presenta una capitalización bursátil de 11.100 millones de dólares y mantiene una sólida calificación de "BUENA" salud financiera según el análisis de InvestingPro. A pesar de superar a sus homólogos del sector de materias primas y productos intermedios en 2024, Eastman Chemical se enfrenta a varios retos a corto plazo.
Eastman Chemical fue el único valor de la cobertura de Citi en 2024 que registró una evolución positiva de la cotización, con una rentabilidad del 12,2% en el último año. Esto se atribuyó a que la empresa superó problemas relacionados con la reducción de existencias en un entorno macroeconómico lento y resolvió problemas con su proceso de metanólisis.
La empresa mantiene unos fundamentales atractivos, con un PER de 12,7 y una rentabilidad por dividendo del 3,5%. Sin embargo, el analista cree que la primera mitad de 2025 podría traer consigo una presión continuada en los mercados finales cíclicos, incluidos los sectores del automóvil y de la construcción.
El analista también señala la posibilidad de una normalización plurianual de los beneficios en el segmento de Fibras. Además, se espera que la recuperación en el segmento de Intermedios Químicos (CI) progrese más lentamente de lo previsto anteriormente.
El precio objetivo revisado de 104 dólares refleja un cambio en las expectativas a medida que Eastman Chemical navega por estas condiciones de mercado previstas. La rebaja a Neutral desde Comprar sugiere que la empresa ve un recorrido alcista limitado para el valor en el actual escenario de mercado.
Los inversores en Eastman Chemical seguirán de cerca la evolución de la empresa en los próximos meses, en particular en las áreas señaladas por Citi como posibles vientos en contra. El nuevo precio objetivo y la nueva calificación de la acción se sitúan ahora en el contexto de los esfuerzos de Eastman Chemical por adaptarse y prosperar en un panorama económico cambiante.
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En otras noticias recientes, Eastman Chemical ha ido avanzando en sus operaciones y resultados financieros.
Mizuho Securities reafirmó recientemente una calificación Neutral sobre Eastman Chemical, elevando el precio objetivo a 117,00 $ desde 113,00 $. Este ajuste se produce tras una visita a la primera planta de reciclaje químico de PET a escala comercial de la empresa, que puso de relieve la compleja naturaleza de las operaciones de Eastman Chemical.
El reciente informe de resultados de la empresa correspondiente al tercer trimestre de 2024 mostró un crecimiento medio de un solo dígito en la mezcla de volúmenes a pesar de los retos económicos actuales. Eastman Chemical aspira a mejorar sus resultados en 2025 mediante la gestión de costes y la introducción de productos innovadores. La empresa también prevé un modesto crecimiento subyacente en 2025, impulsado por la innovación y una posible recuperación económica.
Eastman Chemical se ha enfrentado a dificultades en la puesta en marcha de su proyecto de metanólisis de Kingsport, pero espera obtener mejores resultados el año que viene. Se ha aprobado una nueva planta en Texas, respaldada por la financiación del DOE y Pepsi como cliente principal, lo que pone de relieve la estrategia de crecimiento de la empresa. Se espera que la estabilidad operativa en 2025, como indica el director financiero Willie MacLean, aporte un mayor apalancamiento operativo.
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