El jueves, Citi mantuvo la calificación de Comprar sobre las acciones de Capital One Financial (NYSE: COF) y aumentó el precio objetivo a 225 dólares desde los 190 dólares anteriores. El ajuste refleja una perspectiva positiva sobre el crecimiento potencial de los beneficios de la compañía tras su prevista adquisición de Discover.
El analista de Citi destacó que las acciones de Capital One han experimentado una subida del 18% desde finales de octubre, superando al índice de bancos (BKX), que subió un 9%. Esta subida se atribuye al optimismo del mercado por la aprobación de la adquisición de Discover por parte de Capital One tras las recientes elecciones.
El analista expresó su confianza en la adquisición como un movimiento estratégico para capitalizar los años de importantes inversiones de Capital One. Con las acciones de la empresa cotizando a 1,6 veces el valor contable tangible (TBV), se considera que las valoraciones actuales ofrecen un atractivo escenario de riesgo/recompensa para los inversores. El mercado, según el analista, puede estar subestimando el potencial de beneficios que Capital One podría obtener una vez cerrada la operación.
Capital One se describe como una empresa con sólidas tendencias, incluido un balance bien posicionado y favorable a la bajada de los tipos de interés, un sólido crecimiento de las comisiones y una ralentización del crecimiento interanual de la morosidad. El analista reiteró la calificación de "Comprar", citando estos factores como base para la subida del precio objetivo.
El precio objetivo revisado también se basa en una reducción del coste de los fondos propios (CoE), que pasa del 12% al 11%, lo que refleja las hipótesis de principios de ciclo. Además, se prevé un aumento de la rentabilidad del capital ordinario tangible (ROTCE) hasta la horquilla baja del 20%, lo que podría justificar un múltiplo significativamente más alto para las acciones de la empresa.
En otras noticias recientes, Capital One Financial Corp (NYSE:COF) reveló sus datos de octubre sobre cancelaciones y morosidad de tarjetas de crédito, proporcionando a los inversores indicadores clave de rendimiento crediticio. Al mismo tiempo, la empresa declaró dividendos tanto para las acciones ordinarias como para varias series de acciones preferentes, con pagos programados para noviembre y diciembre de 2024.
Sin embargo, Capital One también se enfrenta a una posible acción coercitiva por parte de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (Consumer Financial Protection Bureau) por acusaciones de tergiversación en relación con sus cuentas de ahorro.
La empresa está buscando la aprobación de los reguladores para su propuesta de adquisición de Discover Financial Services por 35.300 millones de dólares, que está siendo examinada por el Fiscal General de Nueva York por posibles violaciones de la legislación antimonopolio.
El sector bancario prevé cambios regulatorios con el posible regreso de Donald Trump a la presidencia. Estos cambios podrían provocar un aumento de las fusiones y adquisiciones bancarias, una relajación de los requisitos de capital y una agilización de las aprobaciones de fusiones.
Analistas de firmas como Raymond James y AJ Bell anticipan un entorno más favorable para las operaciones bancarias y una relajación de las restricciones a la utilización de efectivo por parte de los bancos. Se trata de acontecimientos recientes en el sector financiero y en las operaciones de Capital One.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados recientes y las perspectivas de futuro de Capital One Financial se alinean bien con las perspectivas positivas presentadas en el artículo. Según los datos de InvestingPro, las acciones de la empresa han mostrado unos rendimientos impresionantes, con un 73,63% de rentabilidad total del precio en el último año y un 29,69% en los últimos tres meses. Este fuerte rendimiento respalda la observación de Citi de que Capital One supera al índice bancario.
InvestingPro Tips destaca que Capital One es un actor destacado en el sector de la financiación al consumo y ha mantenido el pago de dividendos durante 30 años consecutivos, lo que subraya su estabilidad y su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. El PER de 17,21 y el ratio precio/valor contable de 1,2 sugieren que, a pesar de las recientes ganancias, la empresa aún tiene margen de crecimiento, lo que coincide con la opinión de Citi de que presenta un atractivo escenario de riesgo/remuneración.
Además, la rentabilidad de Capital One se destaca en un consejo de InvestingPro que indica que los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que concuerda con la mención del artículo a las sólidas tendencias básicas y al crecimiento potencial de los beneficios. El margen de ingresos operativos de la empresa del 20,62% en los últimos doce meses respalda aún más esta perspectiva positiva.
Para los inversores que buscan una visión más completa, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Capital One Financial, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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