El jueves, Citi mantuvo su calificación de Comprar sobre las acciones de Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN) y aumentó el precio objetivo de 28,00 a 33,00 dólares, tras los sólidos resultados de la empresa en el tercer trimestre. Clearwater Analytics registró un crecimiento interanual de los ingresos recurrentes anuales (ARR) de aproximadamente el 26%, con un crecimiento orgánico de alrededor del 24%.
Los ingresos de la empresa se vieron reforzados por una tasa de retención de ingresos netos (NRR) de aproximadamente el 114%, superando la estimación de alrededor del 111%.
La mejora del NRR con respecto al 110% del trimestre anterior se atribuyó a una ganancia de 2 puntos por la incorporación de activos adicionales y la venta cruzada de productos a clientes existentes, así como a un aumento de 2 puntos por el incremento de los activos bajo gestión (AUM) debido a la subida de los precios de los activos. Además, Clearwater obtuvo un EBITDA ajustado mejor de lo previsto.
A pesar de los resultados positivos del tercer trimestre y del aumento del NRR, las perspectivas de Clearwater para el cuarto trimestre se mantienen sin cambios, lo que, según Citi, podría indicar hipótesis conservadoras con potencial alcista. La firma prevé un crecimiento continuado de los esfuerzos de venta cruzada y cree que el mayor NRR coloca a Clearwater en una posición sólida para mantener o incluso acelerar su crecimiento orgánico en el año fiscal 2025 y más allá.
Otro aspecto destacado fue la posible finalización del Acuerdo de Impuestos por Cobrar (TRA), que se considera una medida positiva que podría mejorar la conversión del flujo de caja libre (FCF) y reducir la complejidad de la estructura financiera de la empresa. Las perspectivas de Citi sobre Clearwater son optimistas, señalando que la plataforma está resonando bien en el mercado y presentando numerosas oportunidades tanto con clientes nuevos como existentes.
En otras noticias recientes, Clearwater Analytics ha demostrado un sólido rendimiento financiero con un aumento interanual del 19% en los ingresos del segundo trimestre de 2024, alcanzando los 106,8 millones de dólares. Este crecimiento se ha visto impulsado por la introducción de nuevos productos y la expansión en los mercados norteamericano e internacional.
En respuesta a esto, Clearwater Analytics ha revisado al alza sus previsiones de ingresos para el año, tras un aumento significativo del margen EBITDA ajustado hasta el 31,3% y un incremento del 116,9% del flujo de caja libre de las operaciones, hasta un total de 42,4 millones de dólares.
Clearwater Analytics también ha formado una asociación estratégica con Snowflake, líder en soluciones AI Data Cloud, para mejorar la utilización de datos para gestores y propietarios de activos. Se espera que esta asociación proporcione a los clientes información práctica y oportunidades para hacer crecer sus negocios.
En las noticias de los analistas, JPMorgan mejoró las acciones de Clearwater Analytics de Neutral a Sobreponderar, estableciendo un nuevo precio objetivo de 33,00 dólares, frente a los 23,00 dólares anteriores. Esta mejora se debe a un aumento significativo de la tasa de retención de ingresos netos de la empresa y a una amplia demanda de sus servicios.
Otras empresas, como Oppenheimer y RBC Capital Markets, también han elevado sus objetivos de precios para Clearwater Analytics, manteniendo valoraciones positivas sobre las acciones.
Otros acontecimientos recientes en Clearwater Analytics incluyen el nombramiento de Fleur Sohtz como su nueva Directora de Marketing y una inversión en IA generativa. La empresa también planea expandirse por Europa y APAC, centrándose específicamente en los mercados británico, francés y alemán.
InvestingPro Insights
Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN) continúa demostrando un sólido rendimiento financiero, como lo demuestran tanto los resultados del tercer trimestre de la compañía como los datos recientes del mercado. Según los datos de InvestingPro, CWAN ha mostrado un impresionante crecimiento de los ingresos del 20,82% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, en línea con el sólido crecimiento interanual del ARR del 26% registrado en el tercer trimestre. Esta trayectoria de crecimiento está respaldada además por un consejo de InvestingPro que indica que se espera que los ingresos netos crezcan este año.
Las acciones de la empresa también han tenido un comportamiento excepcional, con una rentabilidad total del 52,51% en el último año y un significativo 61,93% en los últimos seis meses. Estas cifras subrayan la buena acogida del mercado al modelo de negocio y la estrategia de crecimiento de Clearwater. Un consejo de InvestingPro señala que la acción cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, lo que corrobora la fuerte confianza de los inversores mencionada en el artículo.
Aunque los parámetros de valoración de la empresa, como los elevados múltiplos de EBITDA e ingresos, sugieren una valoración superior, ésta podría estar justificada por las sólidas perspectivas de crecimiento y la posición de mercado descritas en el análisis de Citi. Los inversores que busquen una visión más completa pueden acceder a los 15 consejos adicionales de InvestingPro para CWAN, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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