El jueves, Citi mantuvo una calificación neutral sobre Fastly Inc. (NYSE:FSLY), pero aumentó su precio objetivo de 7,00 a 9,00 dólares. El ajuste se produce después de que Fastly informara de un crecimiento de los ingresos superior al 7% interanual, lo que igualó sus niveles del segundo trimestre. Este crecimiento se debió en parte a acontecimientos puntuales y a una notable aceleración interanual del 20% en los ingresos procedentes de clientes de fuera de su top 10, frente al 13% del trimestre anterior.
A pesar de esta evolución positiva, Fastly también experimentó algunos retos. Las Obligaciones de Prestación Pendientes (OPR) de la empresa experimentaron un descenso interanual del 5%, aunque se produjo una mejora intertrimestral debido a la mejora de las renovaciones de contratos y la adopción de paquetes.
Además, la Retención Neta de Ingresos (NRR) de Fastly cayó 5 puntos, hasta el 105%. Citi señaló que se espera que el NRR siga notando los efectos hasta al menos la primera mitad de 2025.
Para el año natural 2024, se han elevado las previsiones de Fastly, excluyendo un recorte previsto del flujo de caja libre (FCF). Las previsiones revisadas tienen en cuenta los resultados positivos del tercer trimestre y anticipan unos ingresos estables en el cuarto trimestre. Esta previsión incluye el impacto continuado, aunque cada vez menor, de los retos del tráfico de los grandes medios de comunicación y los márgenes operativos más bajos debidos a los vientos en contra del margen bruto.
De cara a 2025, Citi ve potencial para un cambio de tendencia en Fastly, citando factores como la quiebra de competidores, un entorno de precios más racional y una mayor disciplina de salida al mercado. Se espera que el nuevo Chief Revenue Officer (CRO) impulse los esfuerzos para aumentar las unidades de mantenimiento de existencias (SKU) de paquetes y seguridad y ayude a la empresa a superar los vientos en contra del tráfico.
Sin embargo, Citi mantiene la cautela, afirmando que este potencial de cambio de rumbo sigue siendo "una orden de ejecución alta", y expresa su deseo de observar mejoras tangibles en los indicadores clave de rendimiento antes de respaldar plenamente las perspectivas de crecimiento de la empresa.
En otras noticias recientes, Fastly ha anunciado actualizaciones de sus estatutos, incluidas nuevas normas sobre delegación de voto y requisitos adicionales para los accionistas que propongan candidaturas o negocios.
DA Davidson y Piper Sandler han ajustado sus precios objetivos para las acciones de Fastly, manteniendo una calificación Neutral, en respuesta a las perspectivas de ingresos de la empresa y su estrategia de reestructuración.
Raymond James rebajó la calificación de las acciones de Fastly de "Strong Buy" a "Market Perform", citando mejores oportunidades en otros lugares. La firma cree que podrían pasar algunos trimestres más hasta que las nuevas iniciativas de Fastly se reflejen positivamente en la línea superior de la compañía y en los resultados del flujo de caja libre.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan más luz sobre la situación financiera de Fastly y su comportamiento en el mercado. A pesar de los retos señalados en el análisis de Citi, Fastly ha mostrado un fuerte rendimiento en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 19,3%. Esto se alinea con el reciente crecimiento de los ingresos de la empresa batido y las perspectivas de cambio de rumbo potencial mencionado en el artículo.
Sin embargo, InvestingPro Tips advierte que el RSI de Fastly sugiere que la acción está en territorio de sobrecompra, lo que los inversores deben considerar junto con el reciente aumento de precios. Además, no se espera que la empresa sea rentable este año, lo que refleja los desafíos en curso y los riesgos de ejecución destacados en el informe de Citi.
Como aspecto positivo, Fastly opera con un nivel moderado de deuda y sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que podría proporcionar cierta flexibilidad financiera a medida que avanza en sus esfuerzos de reestructuración. Estos factores podrían respaldar la capacidad de la empresa para invertir en iniciativas de crecimiento y capear los vientos en contra a corto plazo.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 10 consejos adicionales para Fastly, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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