El viernes, Citi mantuvo su calificación de Comprar en CyberArk Software (NASDAQ:CYBR) y aumentó el precio objetivo a 355 $ desde los 310 $ anteriores. El ajuste se produce en medio del crecimiento sostenido de los ingresos recurrentes anuales (ARR) de la empresa, que han crecido a un ritmo superior al 30% interanual.
Un logro notable para CyberArk ha sido el registro de un nuevo ARR neto (NNARR) récord fuera de los periodos del cuarto trimestre, junto con un aumento significativo del margen operativo (OPM) y del margen de flujo de caja libre (FCFM).
El analista de Citi subrayó algunas preocupaciones a pesar de las perspectivas positivas, señalando la magnitud del batido menor de lo esperado y la ausencia de un aumento anual orgánico de ARR, que se ajustó principalmente debido a la adquisición de Venafi. El aumento previsto de 164 millones de dólares procedente de Venafi superó las expectativas de Citi.
Una previsión de NNARR orgánico plano interanual para el cuarto trimestre también levantó algunas cejas, atribuidas a comparaciones desafiantes con el cuarto trimestre de 2023, una disminución secuencial esperada de ARR de mantenimiento de alrededor de $ 8-10 millones, y un enfoque cauteloso por parte del nuevo director financiero, Smith.
Se espera que la posible presión de los accionistas vendedores, en particular de las personas con información privilegiada de Venafi que poseen aproximadamente 700 millones de dólares en acciones, influya en el movimiento de las acciones a corto plazo. Sin embargo, el analista de Citi expresó su continuo optimismo en la sólida demanda y capacidad de ejecución de CyberArk, especialmente en el núcleo de gestión de acceso privilegiado (PAM) y los beneficios de la ampliación de la plantilla. La creencia en un crecimiento orgánico de al menos el 20% y las posibles y rápidas oportunidades de venta cruzada con Venafi respaldan la postura positiva del analista.
El aumento de la estimación de Citi (CitiE) y un incremento de aproximadamente una vuelta en el múltiplo terminal reflejan la orientación conservadora proporcionada por CyberArk. Esta reevaluación condujo al nuevo precio objetivo de 355 $, ya que Citi reafirmó su calificación de Comprar sobre las acciones de la empresa.
En otras noticias recientes, CyberArk Software mostró unos sólidos resultados financieros en el tercer trimestre, con unos ingresos totales récord de 240,1 millones de dólares, lo que supone un aumento del 26% con respecto al año anterior. Los ingresos recurrentes anuales (ARR) de la empresa ascendieron a 926 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 31,3%. Se espera que la reciente adquisición por parte de CyberArk de Venafi, una empresa de seguridad de identidad de máquinas, mejore significativamente la oferta de productos de la empresa y contribuya a su ARR.
KeyBanc Capital Markets, TD Cowen, Truist Securities y Rosenblatt Securities han ajustado sus precios objetivos para CyberArk, expresando su confianza en los buenos resultados de la empresa y sus perspectivas de futuro. Los analistas de las firmas han ajustado al alza sus estimaciones en respuesta a los últimos datos financieros y movimientos estratégicos de la empresa.
La dirección de CyberArk ha previsto que los ingresos del cuarto trimestre oscilen entre 297 y 303 millones de dólares, superando la estimación de consenso de 259,7 millones de dólares. También se prevé que los ingresos de explotación no ajustados a GAAP se sitúen entre 43,5 y 48,5 millones de dólares. Además, CyberArk anunció un cambio en su dirección financiera, con la dimisión del director financiero Josh Siegel tras 13 años en el cargo, al que sucederá Erica Smith.
Perspectivas de InvestingPro
El buen rendimiento de CyberArk Software, tal y como se destaca en el artículo, se ve respaldado por los datos en tiempo real de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 30,31% en los últimos doce meses coincide con las observaciones de Citi sobre el crecimiento sostenido de ARR. Este sólido crecimiento se complementa con un impresionante margen de beneficio bruto del 81,07%, lo que subraya la eficiencia operativa de CyberArk.
Los consejos de InvestingPro revelan que CyberArk tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que podría proporcionar flexibilidad financiera para futuras iniciativas de crecimiento o posibles adquisiciones. Además, 25 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere una perspectiva positiva que se alinea con la postura optimista de Citi.
El buen comportamiento del valor queda patente en su rentabilidad del 61,95% en el último año, y cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, a un 94,69% de ese nivel. Este rendimiento refleja la confianza de los inversores en el modelo empresarial y las perspectivas de crecimiento de CyberArk.
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para CyberArk Software, proporcionando una visión completa de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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