El martes, Citi mantuvo una calificación de Comprar sobre las acciones de Zscaler (NASDAQ: ZS), que actualmente cotizan a 208,51 dólares con una capitalización de mercado de 32 mil millones de dólares, y aumentó el precio objetivo a 235 dólares desde 230 dólares.
El ajuste se produce tras los resultados de Zscaler en el primer trimestre, que superaron las expectativas, lo que ha llevado a una ligera revisión al alza de las previsiones de facturación e ingresos para el año fiscal 2025. Según el análisis de InvestingPro, Zscaler parece cotizar actualmente por encima de su valor razonable, y los analistas mantienen un consenso alcista sobre el valor.
Los resultados de Zscaler en el primer trimestre de 2005 llevaron a Citi a revisar al alza sus previsiones de facturación e ingresos para el año fiscal 2025 en aproximadamente 0,6 puntos porcentuales y 1 punto porcentual en el punto medio, respectivamente. La previsión de facturación para el segundo trimestre de 2005 sigue siendo coherente con las expectativas anteriores, y se sitúa en torno a los 719 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 15% en el punto medio.
Los suscriptores deInvestingPro pueden acceder a más de 10 perspectivas exclusivas adicionales sobre la salud financiera de Zscaler, que ha recibido una calificación general de "BUENA" de nuestras herramientas analíticas. La compañía anticipa que la facturación del primer semestre del año fiscal 25 representará entre el 39,3% y el 39,5% de la orientación para todo el año, un ligero aumento de la estimación anterior de aproximadamente 39% a 39,5%.
El analista destacó la confianza de Zscaler en una rampa de facturación en la segunda mitad del FY25, impulsada por las mejoras esperadas en la productividad de ventas debido al fuerte impulso de la demanda. Esto incluye el interés en las nuevas ofertas de seguridad de IA, una cartera de ventas en expansión y una mayor capacidad de ventas que ya está demostrando una mejor calidad. La compañía también informó de un trimestre exitoso en la contratación de ejecutivos de cuentas experimentados y el logro de menores tasas de deserción.
Desde el punto de vista del producto, Zero Trust Exchange (ZPA) de Zscaler sigue siendo un factor de crecimiento significativo para las estimaciones de FY25 de la compañía, con el apoyo de un impresionante crecimiento de los ingresos del 34% en los últimos doce meses y el mantenimiento de fuertes márgenes de beneficio bruto del 78%.
Las previsiones de margen operativo para el ejercicio 25 también se han elevado ligeramente en 50 puntos básicos en el punto medio, como reflejo de los buenos resultados del primer trimestre de 2005. Sin embargo, la orientación del margen de flujo de caja libre (FCFM) del 23,5% al 24% se mantiene sin cambios, ya que Zscaler reiteró su expectativa de que los gastos de capital del centro de datos sean alrededor de 3 puntos porcentuales más altos en comparación con FY24 debido a las inversiones en la nube y las actualizaciones de la infraestructura de IA.
La compañía anticipa márgenes brutos del 80% en F2Q25, en comparación con el 80,6% en F1Q25, ya que los nuevos productos continúan viendo un crecimiento robusto y la compañía apunta a optimizar para estrategias de salida al mercado más rápidas sobre los márgenes. En consecuencia, Citi ha aumentado modestamente sus estimaciones, manteniendo la trayectoria de crecimiento a largo plazo y elevando el precio objetivo para reflejar los sólidos resultados del primer trimestre.
En otras noticias recientes, Zscaler ha causado sensación en el sector financiero con sus sólidos resultados del primer trimestre. La empresa de seguridad de la información basada en la nube registró un aumento interanual del 13% en la facturación total, superando ligeramente tanto las expectativas de Mizuho como las de Wall Street.
La empresa también registró un impresionante crecimiento de los ingresos del 34,07% y un margen de beneficio bruto del 78,08%. Sin embargo, el Director Financiero de la empresa, Remo Canessa, anunció su jubilación, un hecho que Mizuho considera significativo.
En las noticias de los analistas, varias firmas han mantenido calificaciones positivas sobre Zscaler. Scotiabank reiteró una calificación de "outperform", elevando el objetivo a 205 dólares, mientras que Canaccord Genuity mantuvo una calificación de "buy", incrementando el precio objetivo a 230 dólares. Truist Securities también reiteró una calificación de compra con un objetivo de 260 dólares, y Evercore ISI mantuvo una calificación de "outperform" con un objetivo de 245 dólares.
Estos acontecimientos recientes ponen de relieve la confianza que estas empresas tienen en el futuro crecimiento y rentabilidad de Zscaler, a pesar de la próxima jubilación de su director financiero. El sólido rendimiento financiero de la empresa, junto con las calificaciones positivas de múltiples analistas, indica una perspectiva positiva para Zscaler en el mercado de la ciberseguridad.
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