El miércoles, Citi inició la cobertura de Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) con una calificación de Comprar y fijó un precio objetivo de 65,00 dólares. Según la firma, las ventas comparables (comps) de la compañía han enfrentado desafíos en los últimos tres años después de un aumento significativo durante 2020-2021.
Sin embargo, Citi prevé un alivio de las presiones comps en el año fiscal 2025 (F25), impulsado por una recuperación en varias categorías afectadas por la pandemia, una mayor asignación de productos de Nike (NKE) y las contribuciones de nuevas tiendas a la base comparable de la compañía.
Con un total actual de 298 tiendas a finales del ejercicio fiscal 2024 (F24), se considera que Academy Sports & Outdoors tiene una considerable oportunidad de expansión, con el objetivo de alcanzar la meta de la dirección de 800 tiendas. Citi prevé un crecimiento del número de metros cuadrados de un solo dígito y unos ingresos brutos positivos de un solo dígito, que se espera contribuyan a un crecimiento anual de los ingresos de entre uno y dos dígitos.
El análisis de Citi también anticipa que la expansión del margen EBIT y las recompras de acciones respaldarán una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) del beneficio por acción (BPA) de mediados de la década en los próximos cinco años. En comparación con Dick's Sporting Goods (DKS), que en los últimos años ha mostrado un rendimiento más consistente con unos beneficios de un dígito bajo a medio, Academy Sports & Outdoors presenta un atractivo perfil de riesgo/remuneración, según la perspectiva de Citi.
La firma destaca que ASO cotiza a un múltiplo de precio/beneficios (PER) para el ejercicio fiscal 2025 de 8,3 veces, significativamente inferior a las 14,9 veces de DKS.
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