El miércoles, Citi inició la cobertura de Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN), comenzando con una calificación Neutral y estableciendo un precio objetivo de 895,00 dólares. La acción se produce tras un periodo de bajo rendimiento de las acciones de Regeneron, que han registrado un descenso del 30% desde finales de agosto, en comparación con la caída del 1% del índice Nasdaq Biotechnology en el mismo periodo.
El analista de Citi atribuyó el bajo rendimiento de las acciones a la preocupación por la posible erosión de la cuota de mercado debida a la entrada de biosimilares, como Pavblu de Amgen, y a la continua competencia de productos de marca en los mercados de la degeneración macular húmeda asociada a la edad (DMMAE) y el edema macular diabético (EMD), en particular Vabysmo de Roche. Estos factores podrían acelerar la pérdida de cuota de mercado de Eylea de Regeneron, con proyecciones que indican una erosión combinada del 5% para Eylea de 2024 a 2029, frente a un consenso del 4%.
A pesar de los retos a corto plazo, Citi ve una perspectiva más positiva a largo plazo para Regeneron, en particular en el segmento de inflamación e inmunología (I&I) con fármacos como Dupixent e Itipekimab, así como en oncología con Libtayo. Se espera que estos productos contribuyan a un crecimiento significativo, y se prevé que Dupixent y Libtayo superen las estimaciones de consenso durante el periodo 2024-2029.
La cartera de Regeneron incluye múltiples tratamientos potenciales en oncología, oftalmología y obesidad que probablemente mantengan el interés de los inversores. Las perspectivas a largo plazo de la empresa parecen prometedoras, con una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) prevista a 5 años del 7% en ingresos y del 10% en beneficios por acción no ajustados a los PCGA, lo que la diferencia notablemente de sus homólogas.
El analista de Citi concluyó que, aunque el potencial de crecimiento a largo plazo es evidente, la incertidumbre actual en torno a la posición de mercado de Eylea justifica una postura prudente, lo que respalda la calificación de Neutral y el precio objetivo de 895 dólares.
Ideas de InvestingPro
Datos y consejos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional al análisis de Citi sobre Regeneron Pharmaceuticals. A pesar del reciente bajo rendimiento de las acciones señalado en el artículo, los datos de InvestingPro muestran que Regeneron mantiene una sólida posición financiera con una capitalización bursátil de 86.610 millones de dólares. El ratio PER de la compañía, de 18,7, sugiere una valoración razonable en relación con sus beneficios, especialmente teniendo en cuenta su posición como actor destacado en el sector de la biotecnología.
InvestingPro Tips destaca que la dirección de Regeneron ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que podría verse como un voto de confianza en las perspectivas futuras de la empresa. Esto concuerda con la mención en el artículo de las prometedoras perspectivas a largo plazo en los segmentos de inflamación, inmunología y oncología. Además, el dato que indica que Regeneron opera con un nivel moderado de deuda respalda la estabilidad financiera de la empresa mientras sortea los retos a corto plazo en el mercado de Eylea.
Merece la pena señalar que, si bien la acción se ha enfrentado a presiones recientes, los datos de InvestingPro muestran una fuerte rentabilidad en los últimos cinco años, lo que sugiere resistencia frente a las fluctuaciones del mercado. Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para Regeneron Pharmaceuticals, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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