El jueves, Citi actualizó su postura sobre las acciones de Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (DRRD:IN, NYSE: RDY). (DRRD:IN) (NYSE: RDY), elevando el precio objetivo a 1.110 INR desde 1.106 INR. A pesar de la ligera subida, la firma sigue recomendando una calificación de Vender.
La revisión se produce tras los resultados financieros del segundo trimestre de Dr. Reddy's, que se ajustaron en líneas generales a las expectativas. Los resultados de la empresa en mercados fuera de Estados Unidos ayudaron a equilibrar una presencia más débil en el mercado estadounidense. Los márgenes brutos intertrimestrales disminuyeron ligeramente en 80 puntos básicos, debido a cambios en la combinación de productos y a ciertas presiones sobre los precios de productos clave en Estados Unidos.
Los márgenes EBITDA ajustados se mantuvieron relativamente estables con respecto al trimestre anterior, en el 27,4%. La versión genérica de Revlimid de la empresa contribuyó significativamente a sus ingresos, con estimaciones que sugieren una aportación de aproximadamente 200-220 millones de dólares en el segundo trimestre.
Dr. Reddy's ha aumentado su gasto en investigación y desarrollo hasta cerca del 9% de sus ingresos, con una parte significativa destinada al desarrollo de biosimilares y péptidos, incluido el GLP-1. Sin embargo, el analista se mostró escéptico respecto a la oportunidad de mercado para el genérico de GLP-1 (Semaglutida) en los mercados emergentes debido a la intensa competencia, en particular de los productores de principios activos farmacéuticos (API) con sede en China.
En una nota más positiva, Citi destacó el potencial del biosimilar Abatacept para convertirse en un producto significativo para Dr. Reddy's en el ejercicio 2028, siempre que la empresa pueda sortear con éxito las complejidades de su desarrollo. A pesar de este potencial, la valoración actual de la empresa sigue siendo de venta para las acciones de Dr. Reddy's.
En otras noticias recientes, Dr. Reddy's Laboratories registró unos buenos resultados financieros, con unos ingresos consolidados de 957 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 17%. El crecimiento de los ingresos se vio respaldado por un margen de beneficio bruto del 59,6% y un EBITDA de 272 millones de dólares, un 5% más que el año anterior. La empresa atribuyó el crecimiento financiero a una mejor combinación de productos y a adquisiciones estratégicas.
Dr. Reddy's también registró un importante crecimiento regional en Norteamérica, Europa, los mercados emergentes y la India. La empresa ha adquirido recientemente la cartera de Nicotinell y se ha asociado con Nestlé India. También ha lanzado 22 nuevos productos en mercados emergentes y ha firmado un acuerdo de licencia con Gilead.
La empresa ha recibido múltiples aprobaciones reglamentarias e inspecciones positivas de la FDA. Sin embargo, se ha producido un ligero descenso de los ingresos por genéricos en Norteamérica y se ha observado un deterioro del 100% de un producto genérico debido a problemas de suministro. Se espera que el crecimiento continúe en el futuro con inversiones estratégicas previstas en inyectables, biosimilares y API.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Citi sobre Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (NYSE: RDY), véase el informe de Citi. (NYSE: RDY), datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 12.730 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en la industria farmacéutica. El ratio PER de RDY de 20,21 sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por sus beneficios, lo que concuerda con su condición de actor destacado en el sector farmacéutico.
InvestingPro Tips destaca que RDY ha mantenido el pago de dividendos durante 24 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Este historial de dividendos consistentes puede ser particularmente atractivo para los inversores centrados en los ingresos, especialmente teniendo en cuenta los niveles de deuda moderados de la compañía. Además, las acciones de RDY suelen cotizar con baja volatilidad, lo que podría resultar atractivo para los inversores con aversión al riesgo.
La salud financiera de la empresa parece sólida, ya que los datos de InvestingPro muestran un crecimiento de los ingresos del 12,37% en los últimos doce meses y una fuerte rentabilidad en los últimos cinco años. Estas métricas respaldan la observación de Citi sobre el sólido rendimiento de la empresa en los mercados fuera de EE.UU..
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales que podrían proporcionar una visión más profunda del potencial de inversión de RDY.
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