El jueves, los analistas de Citi rebajaron la calificación de las acciones de Iluka Resources Ltd (ILU:AU) (OTC: ILKAF) de Comprar a Neutral, ajustando el precio objetivo a 5,60 AUD desde 6,10 AUD. La rebaja se produce tras los resultados de Iluka en el trimestre de diciembre, que no cumplieron las expectativas en términos de volúmenes de ventas y precios realizados del circón. Además, las perspectivas de producción de la empresa para el año natural 2025 fueron inferiores a lo previsto, con mayores costes asociados.
A pesar de las perspectivas menos favorables para 2025 y 2026, con una disminución de las previsiones de beneficios del 38% y el 24% respectivamente, hubo un resquicio de esperanza. Iluka pronosticó un EBIT para el año natural 2024, excluidos los ingresos descontados recibidos (DRR), de 330-340 millones de dólares, mejor de lo que esperaban inicialmente los analistas de Citi. Esta previsión tiene en cuenta el impacto de un dólar australiano más débil frente al dólar estadounidense.
El valor actual neto (VAN) revisado de Iluka ha bajado un 7%, situándose en 5,70 AUD. La disminución del precio objetivo a 5,60 AUD refleja la valoración actualizada de los analistas. La decisión de Citi de rebajar la calificación de "Comprar" a "Neutral" se debe a la preocupación por el deterioro del negocio de arenas minerales y las incertidumbres de valoración en torno a la refinería de tierras raras. Estos factores, según los analistas, complican la inversión en Iluka Resources.
Los analistas de Citi explicaron con más detalle su postura: "Hemos reducido nuestros beneficios CY25/26 en un 38%/24% por las menores ventas y los mayores costes (que reflejan las nuevas perspectivas CY25), compensados marginalmente por un AUDUSD más débil". También señalaron el impacto de estos cambios en su valoración, lo que llevó a la reducción del precio objetivo y a la rebaja de la calificación.
Los inversores en Iluka Resources se enfrentan ahora a una perspectiva más prudente por parte de los analistas, mientras la empresa sortea sus retos en el sector de las arenas minerales y trabaja para aclarar el potencial de su refinería de tierras raras.
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