El miércoles, Citi emitió una rebaja para ANGI Homeservices (NASDAQ: ANGI), cambiando su calificación de Comprar a Neutral. La firma también ajustó el precio objetivo de las acciones de la empresa a 2,00 dólares, una disminución desde el objetivo anterior de 3,25 dólares.
La decisión de Citi se produce a la luz de los resultados del tercer trimestre, que se consideraron satisfactorios, y de las noticias de que IAC está considerando una escisión de su participación en Angi. Sin embargo, ahora se espera que el cambio de rumbo previsto para Angi se retrase hasta 2026, lo que ha provocado la reevaluación de las perspectivas del valor.
El analista de Citi señaló que, si bien los resultados del tercer trimestre cumplieron las expectativas y una posible escisión por parte de IAC podría ser beneficiosa a largo plazo, las mejoras de productos y las inversiones en curso de Angi han sido intrincadas y han llevado más tiempo del previsto inicialmente. Esto ha repercutido en la trayectoria de crecimiento de la empresa. A pesar de que la dirección ha gestionado eficazmente la rentabilidad y las mejoras de los productos, estos cambios aún no han impulsado el crecimiento previsto, ya que el equipo directivo sigue identificando y abordando los problemas de la plataforma.
El informe de Citi profundiza en los retos a los que se enfrenta Angi, afirmando que, aunque se cree en el potencial a largo plazo de la empresa, las perspectivas a corto plazo ofrecen un recorrido al alza limitado. Con las acciones de Angi cotizando a aproximadamente 8 veces el EBITDA estimado para 2025, Citi sugiere que existen oportunidades de riesgo/recompensa más atractivas dentro de su universo de cobertura.
La posible escisión de Angi por parte de IAC a sus accionistas se cita como un factor que podría influir positivamente en las perspectivas de la empresa, especialmente a largo plazo. No obstante, Citi busca una visibilidad más clara sobre la finalización de las mejoras de productos e inversiones de Angi, que han resultado ser más complejas de lo esperado.
En conclusión, la postura revisada de Citi sobre ANGI Homeservices refleja un enfoque prudente, teniendo en cuenta el largo plazo necesario para que las iniciativas de crecimiento de la empresa den sus frutos y la valoración actual del mercado. La empresa hace hincapié en la necesidad de contar con mejores indicadores de crecimiento y oportunidades de inversión más atractivas en otros lugares.
En otras noticias recientes, Goldman Sachs ha rebajado la calificación de ANGI HomeServices de "Comprar" a "Neutral", debido a los continuos problemas de ingresos y a la incertidumbre sobre el calendario de crecimiento positivo de los ingresos. Al mismo tiempo, la empresa matriz IAC/InterActiveCorp está considerando una escisión estratégica de su filial rentable, Angi Inc. Esta decisión se produce en medio de un aumento del 26% en los ingresos por publicidad digital de IAC y una participación significativa en MGM. Sin embargo, IAC también registró un descenso del 7% en marketing de resultados.
La rebaja de Goldman Sachs se produce tras los resultados del tercer trimestre de ANGI, que mostraron una caída de los ingresos consolidados de más del 15% interanual. Se espera que este descenso persista en el cuarto trimestre de 2024 y el primero de 2025. A pesar de ello, el segmento internacional de ANGI, especialmente en Europa, ha mostrado resistencia con un aumento interanual de los ingresos del 15%.
Esta evolución se produce en un momento en que ANGI ha informado de sus esfuerzos por dar un giro operativo, y la dirección espera obtener resultados positivos en 2026. IAC/InterActiveCorp, por su parte, prevé un descenso de los ingresos a principios de 2025 debido a la nueva normativa de la FCC, pero anticipa un crecimiento secuencial posterior. La compañía también es optimista sobre el aprovechamiento de la tecnología OpenAI para mejorar las capacidades publicitarias y ve un giro estratégico hacia inversiones a largo plazo en experiencia del cliente y capacidades digitales. Analistas de diversas firmas han tomado nota de estos recientes avances y del potencial de crecimiento de los ingresos por publicidad digital.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la situación financiera actual de ANGI Homeservices, proporcionando contexto a la rebaja de Citi. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 959,73 millones de dólares, con un ratio PER de 36,27, lo que indica que los inversores todavía están valorando algunas expectativas de crecimiento a pesar de los recientes desafíos.
InvestingPro Tips destaca que se espera que los ingresos netos de ANGI crezcan este año, y que la empresa ha sido rentable en los últimos doce meses. Esto coincide con la observación de Citi sobre la gestión eficaz de la rentabilidad por parte de la dirección. Sin embargo, las acciones han sufrido un duro golpe recientemente, con un descenso del 23,72% en la última semana y del 24,9% en el último mes, lo que refleja la reacción del mercado a las expectativas de cambio de tendencia.
Curiosamente, los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de ANGI en los últimos doce meses fueron de 1.220 millones de dólares, con un descenso interanual del 12,6%. Esta contracción de los ingresos respalda las preocupaciones de Citi sobre la trayectoria de crecimiento de la empresa. El precio actual de las acciones, de 1,93 dólares, está muy por debajo del objetivo de valor razonable de los analistas, de 3,25 dólares, y de la estimación de valor razonable de InvestingPro, de 3,09 dólares, lo que sugiere un potencial alcista si la empresa puede ejecutar con éxito su estrategia de cambio de rumbo.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para ANGI Homeservices, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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