El martes, Citi mantuvo su calificación de "Comprar" en las acciones de Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC), pero ajustó el precio objetivo de la acción a 85 $ desde 87 $. WDC, que actualmente cotiza a 73,43 dólares, ha demostrado un fuerte impulso con una rentabilidad del 51,75% en el último año.
La revisión se produce tras una actualización de las previsiones de Citi sobre el crecimiento del precio medio de venta (ASP) de NAND para 2025, que ahora espera un descenso interanual del 2%, revisado desde el aumento del 5% previsto anteriormente. Según datos de InvestingPro, el consenso de los analistas sigue siendo alcista, con objetivos de precio que oscilan entre 60 y 115 dólares.
Este cambio se atribuye a una menor demanda en los sectores de móviles y PC en la primera mitad de 2025, con una recuperación prevista a partir del tercer trimestre debido a la reducción de la producción de los proveedores y a la fuerte demanda de unidades de estado sólido para empresas (eSSD).
El comentario del analista incluía una reducción de las expectativas de márgenes y ASP de Flash de Western Digital para los trimestres de marzo, junio y septiembre, lo que refleja el entorno de precios más blandos previsto.
En consecuencia, las estimaciones de beneficios por acción (BPA) de la empresa se han reducido aproximadamente entre un 5 % y un 8 %. A pesar de estos ajustes, se mantiene la calificación de "Comprar", con un precio objetivo de 85 dólares, basado en una relación precio/beneficio de 10-11 veces.
El análisis deInvestingPro revela que la empresa mantiene un saludable margen de beneficio bruto del 30,45% y muestra un prometedor crecimiento de los ingresos del 26,61% en los últimos doce meses. Acceda a otros 8 consejos exclusivos de InvestingPro y a completas métricas de valoración con una suscripción a InvestingPro.
La postura de Citi sigue siendo positiva con respecto al valor potencial que se desbloqueará con la próxima escisión de Western Digital. En una nota reciente se destacaban detalles adicionales sobre el proceso de escisión y se confirmaba que no se obtendría deuda adicional en el transcurso de la operación.
La valoración actual de Western Digital, según el análisis de Citi, sugiere que el negocio de las unidades de disco duro (HDD) representa aproximadamente el 95% de la valoración de la empresa, mientras que el segmento Flash representa alrededor del 5%.
Según el análisis del valor razonable de InvestingPro, WDC parece estar cotizando cerca de su valor razonable, con una sólida puntuación de salud financiera de 2,33 sobre 5, lo que indica un estado general JUSTO.
En otras noticias recientes, Western Digital Corp ha informado de un crecimiento significativo en su primer trimestre fiscal de 2025, con unos ingresos que alcanzaron los 4.100 millones de dólares y unos beneficios por acción que aumentaron hasta los 1,78 dólares. La empresa también anunció una ampliación de su Plan de Incentivos a Largo Plazo 2021 en 6 millones de acciones. Western Digital avanza en la escisión de su negocio de Flash, que TD Cowen considera un movimiento estratégico positivo, y mantiene la calificación de "Comprar" para las acciones de la empresa.
Citi ha elevado sus perspectivas sobre las acciones de SK Hynix, pronosticando un escenario optimista para los precios de las DRAM en el cuarto trimestre. Se trata de acontecimientos recientes, ya que Western Digital sigue separando sus negocios de Flash y HDD, anticipando su finalización para finales del segundo trimestre fiscal. Para el próximo trimestre, la empresa prevé unos ingresos de entre 4.200 y 4.400 millones de dólares, con un beneficio por acción de entre 1,75 y 2,05 dólares.
Sin embargo, Western Digital experimentó unas disinergias operativas de aproximadamente 30 millones de dólares debido a la doble estructura de costes. Estos hechos ponen de relieve el interés de la empresa por optimizar la rentabilidad y ejecutar iniciativas estratégicas en medio de la cambiante dinámica del sector.
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