El miércoles, Citi actualizó su postura sobre las acciones de Instacart (NASDAQ: NASDAQ:CART), aumentando el precio objetivo de la compañía de $ 47.00 a $ 55.00, manteniendo una calificación de compra.
El ajuste se produce tras los resultados del tercer trimestre de 2024 de Instacart, que mostraron una notable aceleración en el crecimiento de los Pedidos y del Valor Bruto de Transacción (VBT), con aumentos interanuales del 10% y el 11%, respectivamente.
Los resultados apuntaban a un repunte de la demanda de los servicios de Instacart, atribuido a la mejora de la asequibilidad y a una mayor integración con los minoristas. El análisis de Citi destacó que es probable que estas tendencias sigan impulsando el crecimiento a largo plazo.
La firma se mostró especialmente alentada por la mejora de la frecuencia de los pedidos y la dinámica de la cohorte de clientes, lo que sugiere una perspectiva positiva para el rendimiento futuro de Instacart.
Otros detalles del informe destacan el impacto de las integraciones de productos y fidelización de Instacart, que han supuesto un importante ahorro del 18% interanual por pedido, mejorando la asequibilidad general del servicio. Este ha sido un factor que ha contribuido al fortalecimiento de la demanda observado en el tercer trimestre.
El comentario de Citi también arroja luz sobre la adopción más amplia de las ofertas de Instacart en su base de minoristas. Los beneficios de esta adopción parecen estar superando cualquier posible inconveniente derivado de los cambios en los acuerdos de exclusividad.
Los minoristas que han integrado y adoptado más productos y servicios de Instacart han experimentado el doble de crecimiento de ventas que los que no lo han hecho.
Además, el análisis señalaba la publicidad como una oportunidad sustancial para Instacart. Con la empresa profundizando en sus relaciones con los minoristas y ampliando sus servicios, se espera que continúe el impulso positivo. Esta visión optimista se refleja en la reiteración por parte de Citi de su calificación de Comprar y la subida del precio objetivo para las acciones de Instacart.
En otras noticias recientes, Maplebear Inc, que opera como Instacart, ha aumentado su plan de recompra de acciones a 750 millones de dólares, frente a los 500 millones anunciados anteriormente. La decisión sigue a los resultados financieros del tercer trimestre de la compañía, que revelaron aproximadamente 68 millones de dólares restantes de la autorización previa.
Según las previsiones de Jefferies, la empresa también ha registrado un valor bruto de transacción (VBT) de 8.200 millones de dólares y un EBITDA de 213 millones de dólares.
En cuanto a colaboraciones estratégicas, Instacart se ha asociado con Family Dollar, lo que permite a los clientes utilizar la transferencia electrónica de beneficios (EBT) del Programa de Asistencia Nutricional Suplementaria (SNAP) para los pedidos en línea.
Otra colaboración significativa es con Foodsmart a través de su programa conjunto Foodcare, que ha demostrado mejores resultados de salud para las personas con obesidad y diabetes.
En cuanto a los analistas, Jefferies ha reiterado su calificación de "mantener" sobre Instacart, mientras que Macquarie ha mantenido su calificación de "superar" y ha elevado el precio objetivo a 50,00 dólares.
Estos acontecimientos recientes ponen de relieve el enfoque de Instacart en el crecimiento y sus asociaciones estratégicas, proporcionando a los inversores una imagen clara de las estrategias financieras actuales de la compañía y sus actividades en el mercado.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente de Instacart se alinea con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa es de 12.430 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de la distribución de comestibles en línea. El crecimiento de los ingresos de Instacart del 10,69% en los últimos doce meses y un crecimiento trimestral del 14,94% en el segundo trimestre de 2024 corroboran las observaciones de Citi sobre la aceleración del crecimiento de los pedidos y del valor bruto de las transacciones.
Los consejos de InvestingPro destacan que Instacart "tiene más efectivo que deuda en su balance" y que sus "activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo", lo que sugiere una sólida posición financiera para respaldar sus iniciativas de crecimiento. Esta estabilidad financiera podría ser crucial ya que la empresa sigue invirtiendo en integraciones de productos y programas de fidelización, que han contribuido al 18% de ahorro interanual por pedido señalado en el informe de Citi.
Los "impresionantes márgenes de beneficio bruto" mencionados en los consejos de InvestingPro son evidentes en los datos, con un margen de beneficio bruto del 74,95% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Este alto margen podría proporcionar a Instacart la flexibilidad necesaria para invertir en medidas de asequibilidad y en integraciones más profundas con minoristas, como se destaca en el artículo.
Si bien la empresa no es rentable actualmente, con un margen de ingresos operativos negativo del -69,0%, los consejos de InvestingPro indican que "los analistas predicen que la empresa será rentable este año." Esto concuerda con las perspectivas positivas presentadas en el análisis de Citi, especialmente en lo que se refiere al potencial de ingresos por publicidad y al crecimiento continuado derivado de la mejora de las relaciones con los minoristas.
Los inversores que busquen un análisis más exhaustivo pueden acceder a otros 13 consejos de InvestingPro para Instacart, que ofrecen una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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