El martes, Oppenheimer mantuvo una calificación de Outperform en Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ:MRVL). (NASDAQ:MRVL), aumentando su precio objetivo a 110 $ desde los 90 $ anteriores. La firma anticipa un resultado positivo de los próximos informes financieros de la compañía, citando el crecimiento potencial impulsado por los sectores de computación personalizada y redes/óptica.
El analista de Oppenheimer prevé que los resultados del tercer trimestre de octubre de Marvell y las previsiones para el cuarto trimestre, que finaliza en enero, podrían superar las expectativas. Este optimismo se atribuye a los avances en la construcción de proveedores de servicios en la nube e inteligencia artificial a hiperescala, que aún se encuentran en las primeras fases. Se espera que las ventas de Marvell relacionadas con la IA superen los objetivos de la dirección de 1.500 y 2.500 millones de dólares para los años naturales 2024 y 2025, respectivamente.
Las conversaciones con los inversores sugieren que el mercado prevé unos ingresos de 2.000 millones de dólares en ASIC de IA el año que viene. Los cuatro grandes proyectos de Marvell, que incluyen Trainium, Inferentia, Axion y Maia, se consideran motores potenciales de ingresos que podrían duplicar esa estimación. El analista especula con que sólo Trainium podría acercarse a los 2.000 millones de dólares de ingresos.
El DSP PAM4 de 1,6T de la empresa se encuentra en fase de aceleración y se espera que aporte decenas de millones de ingresos en el cuarto trimestre. Además, es probable que la transición entre 1,6T y 800G se produzca en la primera mitad del año 2026. También se prevé que las ventas del conmutador top-of-rack TL10 de 51,2T alcancen las decenas de millones en el cuarto trimestre.
Se espera que los segmentos de Marvell ajenos a los centros de datos, como operadores, empresas y almacenamiento, mejoren en general, lo que ofrecerá nuevas oportunidades de crecimiento. Se prevé que los márgenes brutos a largo plazo se sitúen en torno al 60% o más. El analista concluye que el crecimiento estructural de Marvell, liderado principalmente por la IA del centro de datos en la nube, se está acelerando en el año natural 2025, reafirmando la calificación de Outperform con el nuevo precio objetivo de 110 dólares.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente rendimiento del mercado de Marvell Technology Group se alinea con las perspectivas optimistas de Oppenheimer. Los datos de InvestingPro muestran una fuerte rentabilidad total del precio del 65,21% en el último año, con la acción cotizando cerca de su máximo de 52 semanas al 97% de ese máximo. Este impulso se pone aún más de manifiesto en las sólidas rentabilidades del 34,14% y el 13,03% de los últimos tres meses y un mes, respectivamente.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que los ingresos netos de Marvell crezcan este año, lo que respalda las positivas previsiones de ingresos de los analistas, especialmente en las ventas relacionadas con la IA. Los activos líquidos de la empresa, que superan las obligaciones a corto plazo, y su moderado nivel de endeudamiento proporcionan una sólida base financiera para el crecimiento previsto en los sectores de computación personalizada y redes/óptica.
Aunque Marvell opera con elevados múltiplos de valoración de EBITDA e ingresos, estas métricas pueden estar justificadas por el potencial de la empresa en el mercado de la IA. Los inversores deben tener en cuenta que Marvell ha mantenido el pago de dividendos durante 13 años consecutivos, lo que refleja su estabilidad financiera en medio de sus iniciativas de crecimiento.
Para un análisis completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales, que proporcionan una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de Marvell.
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