El viernes, Jefferies, una firma de banca de inversión global, actualizó su perspectiva sobre NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), elevando el precio objetivo de $150,00 a $185,00. La firma ha reafirmado su calificación de Comprar sobre la acción. El ajuste se produce en medio de las expectativas de buenos resultados continuados de la empresa tecnológica, que se prevé que registre un importante superávit y recaude cerca de 2.000 millones de dólares.
El analista de Jefferies ha destacado la fuerte demanda de productos de NVIDIA, especialmente a medida que la compañía avanza en la puesta en marcha del producto Blackwell. Según el análisis de la firma, el sentimiento de los clientes de hiperescala es abrumadoramente positivo. El principal reto para el crecimiento de los ingresos de la nube sigue siendo la oferta de GPU, no la demanda.
Se espera que la arquitectura Blackwell de NVIDIA aporte "unos cuantos miles de millones" de dólares este trimestre, con previsiones de mayor crecimiento a medida que la GB200 empiece a contribuir en pequeños volúmenes en el próximo trimestre. Por su parte, la arquitectura Hopper aún se encuentra en fase de crecimiento, cumpliendo compromisos de implantación previos.
A la luz de estos acontecimientos, Jefferies ha revisado sus estimaciones para reflejar mejor la rampa prevista de Blackwell. La firma ha observado que las estimaciones de consenso sobre los ingresos y los beneficios por acción (BPA) de NVIDIA para el próximo año están aumentando, y que 200.000 millones de dólares de ingresos y 5 dólares de BPA se consideran el extremo inferior de las expectativas del mercado. Algunas estimaciones llegan incluso a los 6 $ de BPA.
Aunque reconoce la posibilidad de que las ventas de unidades superen los resultados, el analista de Jefferies advirtió que algunas proyecciones podrían ser excesivamente optimistas en lo que respecta a los precios medios de venta (ASP). Esta cautela tiene su origen en ideas erróneas sobre las estrategias de venta de NVIDIA, en particular la creencia de que la compañía vendería bastidores enteros para el GB200 NVL. Las propias estimaciones de Jefferies sugieren unos ingresos por centros de datos cercanos a los 180-200 millones de dólares, frente a las expectativas de los compradores, que oscilan entre 205.000 y 215.000 millones de dólares.
En otras noticias recientes, NVIDIA ha experimentado una serie de subidas de precios objetivo debido a la fuerte demanda de sus aceleradores de inteligencia artificial y a la previsión de unos buenos resultados. Los analistas de Oppenheimer, Raymond James, Wedbush Securities, HSBC y Susquehanna han incrementado sus precios objetivo, citando factores como la fuerte demanda de la arquitectura Hopper de NVIDIA, los procesadores Blackwell y el crecimiento de la compañía en el sector de los centros de datos.
Se espera que la plataforma Blackwell de NVIDIA, lanzada recientemente, contribuya significativamente a los ingresos de la compañía en los próximos trimestres, a pesar de las limitaciones de suministro existentes. Las soluciones a escala de rack de la compañía se consideran un importante motor de ingresos, ya que ofrecen un incremento sustancial del precio medio de venta en comparación con los módulos individuales.
Además, NVIDIA, en colaboración con SoftBank Corp, ha lanzado la primera red combinada de inteligencia artificial y telecomunicaciones 5G del mundo, conocida como red de acceso radioeléctrico de inteligencia artificial (AI-RAN). Este desarrollo tiene aplicaciones potenciales en diversos sectores, incluidos los vehículos autónomos y el control robótico.
Los analistas han previsto fuertes beneficios para NVIDIA. Por ejemplo, HSBC espera que las ventas de NVIDIA en el tercer trimestre del año fiscal 2025 alcancen los 35.300 millones de dólares, superando tanto las previsiones de la dirección como las estimaciones de consenso. De cara al cuarto trimestre del año fiscal 2025 y el primer trimestre del año fiscal 2026, las previsiones de ventas de HSBC son de 38.000 y 42.700 millones de dólares, respectivamente.
En el sector de los semiconductores, tanto Citi como Redburn-Atlantic han otorgado a NVIDIA la calificación de "comprar", lo que refleja una perspectiva positiva sobre las perspectivas de la compañía en el campo de la computación acelerada. Estos acontecimientos proporcionan información sobre las actividades recientes y la opinión de los analistas en torno a NVIDIA.
Opiniones de InvestingPro
El impresionante rendimiento de NVIDIA, tal y como se destaca en el análisis de Jefferies, se ve respaldado por los datos en tiempo real de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía asciende a la asombrosa cifra de 3,6 billones de dólares, lo que refleja su posición dominante en la industria de semiconductores. El crecimiento de los ingresos de NVIDIA es especialmente destacable, con un aumento del 194,69% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025, lo que concuerda con el énfasis del artículo en la fuerte demanda y las previsiones de mejora de los resultados financieros.
Los consejos de InvestingPro subrayan la solidez financiera y la posición de mercado de NVIDIA. La compañía ostenta una puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que indica una sólida salud financiera. Esta puntuación, combinada con los impresionantes márgenes de beneficio bruto de NVIDIA y la previsión de los analistas de un crecimiento continuado de las ventas, respalda las perspectivas alcistas de Jefferies.
Aunque en el artículo se analizan los posibles errores de valoración de los precios medios de venta, merece la pena señalar que NVIDIA cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 68,06 veces. Esta valoración refleja la gran confianza del mercado en las perspectivas de crecimiento futuro de NVIDIA, especialmente con la aceleración del producto Blackwell mencionada en el artículo.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 22 consejos adicionales sobre NVIDIA, con información más detallada sobre la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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