El jueves, Morgan Stanley revisó a la baja las acciones de Principal Financial Group (NASDAQ:PFG), cambiando la calificación de Igual-ponderar a Infraponderar y reduciendo el precio objetivo a 80 dólares desde 86 dólares.
El cambio de calificación se produce cuando la empresa de servicios financieros, que ha mantenido el pago de dividendos durante 23 años consecutivos según los datos de InvestingPro, se enfrenta a un escrutinio sobre su valoración y perspectivas de crecimiento.
La rebaja se debe a la preocupación por las perspectivas a largo plazo de la empresa, que se cree que están bajo presión debido a la ralentización del crecimiento en sus sectores Principal Global Investors (PGI) y Principal International (PI).
Además, se prevé una debilidad a largo plazo en la división de Beneficios Especializados. Según el analista, la tasa de crecimiento del beneficio por acción (BPA) de consenso es excesivamente optimista, y la tasa de crecimiento del BPA estimada por Morgan Stanley para 2025 es aproximadamente un 4% inferior a la de consenso.
Principal Financial Group cotiza actualmente a unas 10 veces sus beneficios previstos para 2025, frente a una media de 8,9 veces. Esta discrepancia sugiere que el mercado puede estar sobrevalorando la empresa en comparación con sus competidores.
Según el análisis del Valor Razonable de InvestingPro, la acción parece cotizar por encima de su Valor Razonable, con una relación precio/valor contable de 1,73 veces y una puntuación global de Salud Financiera calificada como "FAIR".
La declaración del analista indica que los desafíos potenciales a los que se enfrenta Principal Financial Group no se tienen plenamente en cuenta en la actual tesis de inversión de la empresa de cara a 2025.
El nuevo precio objetivo de 80 dólares refleja el uso del múltiplo actual e implica un descenso de aproximadamente el 6% en el precio de las acciones de la empresa. Con unos objetivos de analistas que oscilan entre 77 y 99 dólares y una recomendación de consenso de 2,92, la rebaja y la revisión del precio objetivo sugieren que los inversores deben ser cautos sobre la capacidad de la empresa para cumplir las expectativas de crecimiento en los próximos años.
Para obtener más información sobre la valoración y las perspectivas de crecimiento de PFG, los inversores pueden acceder al exhaustivo informe Pro Research Report disponible en InvestingPro, que cubre más de 1.400 valores estadounidenses con análisis detallados e inteligencia procesable.
En otras noticias recientes, Principal Financial Group informó de un crecimiento constante en sus ganancias del tercer trimestre de 2024, con un aumento de las ganancias operativas no GAAP del 12% a 412 millones de dólares en comparación con el mismo período del año anterior.
Los activos totales bajo gestión (AUM) de la empresa también aumentaron un 6%, hasta 741.000 millones de dólares, acompañados de un incremento del 5% en los ingresos netos. Los analistas de Principal Financial Group prevén un crecimiento del BPA para todo el año de entre el 9% y el 12%.
Piper Sandler mantuvo su calificación Neutral sobre Principal Financial Group, destacando las estrategias de crecimiento de la empresa y su capacidad para mantener los objetivos de rentabilidad sobre recursos propios (ROE) a largo plazo a pesar de diversos retos. Sin embargo, la firma se mostró cautelosa respecto a las expectativas de consenso para 2025, sugiriendo que el ROE previsto de más del 16% podría ser excesivamente optimista.
RBC Capital elevó su objetivo para Principal Financial a 91 dólares, frente a los 87 dólares anteriores, manteniendo su calificación de "Sector Perform". El ajuste se produjo tras el Día del Inversor de Principal Financial, que incluyó presentaciones sobre diversos aspectos de su negocio.
Principal Financial Group también anunció el nombramiento de Deanna Strable como su nueva consejera delegada, con efecto a partir del 7 de enero de 2025. Strable, una veterana con 35 años de carrera en Principal, sucederá a Dan Houston, que continuará como presidente ejecutivo del Consejo. Estos recientes acontecimientos ponen de relieve la continua evolución y los resultados financieros de Principal Financial Group.
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