El martes, Evercore ISI comenzó la cobertura de Axalta Coating Systems (NYSE:AXTA), asignando una calificación de Outperform y estableciendo un precio objetivo de 47,00 dólares. La firma destacó el liderazgo de la compañía en los recubrimientos Refinish y Mobility y señaló los cambios significativos que se han producido desde que Chris Villavarayan se convirtió en CEO en noviembre de 2022. Evercore ISI señaló el crecimiento del EBITDA de Axalta de aproximadamente el 17% interanual en 2023 y prevé una tasa de crecimiento similar para 2024.
La compañía, que se escindió de DuPont Performance Coatings en 2013, experimentó algunos desafíos para encontrar su dirección antes de la pandemia, incluyendo tres cambios de CEO en otros tantos años y la contemplación de una venta. Sin embargo, la rápida puesta en marcha de iniciativas de mejora por parte del nuevo CEO ha impulsado tanto el rendimiento comercial de la empresa como sus acciones, según Evercore ISI.
A pesar de la mejora de los fundamentales de Axalta y la reducción de la volatilidad de cara al futuro, el múltiplo de sus acciones no se ha ampliado en consecuencia. Axalta cotiza actualmente a 9,8 veces el EBITDA de los próximos doce meses (ntm), que es aproximadamente dos veces inferior al de su competidor PPG, y más de tres veces inferior al de sus homólogos con perfiles fundamentales similares.
Evercore ISI cree que una ejecución operativa coherente bajo la nueva dirección y el éxito del Plan A formal podrían iniciar una expansión gradual del múltiplo de la acción. La firma sugiere que incluso una modesta expansión de una vuelta hasta 11 veces su EBITDA previsto para 2025 de 1.200 millones de dólares respaldaría un precio objetivo de 47 dólares por acción, lo que representa un alza del 17% desde el último precio de cierre.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro refuerzan la perspectiva positiva de Evercore ISI sobre Axalta Coating Systems (NYSE:AXTA). La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 8.620 millones de dólares, con un PER de 20,56 basado en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. Esta relación PER relativamente baja, especialmente si se compara con el potencial de crecimiento de los beneficios a corto plazo de la empresa, concuerda con la opinión de Evercore de que el múltiplo de la acción tiene margen de expansión.
Los consejos de InvestingPro destacan que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que suele ser una señal de confianza en las perspectivas futuras de la empresa. Además, 15 analistas han revisado al alza sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, lo que respalda el sentimiento positivo expresado en el análisis de Evercore.
La sólida salud financiera de la empresa queda patente en los datos de InvestingPro, que muestran que los activos líquidos superan a las obligaciones a corto plazo. Esta sólida base financiera proporciona a Axalta la flexibilidad necesaria para llevar a cabo iniciativas de crecimiento y capear las posibles incertidumbres del mercado.
Los inversores que buscan una visión más completa pueden acceder a 12 consejos adicionales de InvestingPro para Axalta Coating Systems, que ofrecen una comprensión más profunda de la situación financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado.
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