El miércoles, Evercore ISI mantuvo una postura positiva sobre Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), reiterando una calificación de Outperform y un precio objetivo de 122,00 dólares. La firma reconoció los sólidos resultados de Okta en el tercer trimestre, que superaron las expectativas, con un impresionante crecimiento de los ingresos del 18,74% interanual. Según el análisis de InvestingPro, la empresa parece infravalorada a los niveles actuales, con objetivos de analistas que oscilan entre 75 y 140 dólares.
Las previsiones de Okta para el cuarto trimestre se consideraron satisfactorias, y la dirección se ha comprometido a unos márgenes operativos del 22% y unos márgenes de flujo de caja libre del 24%. Los datos de InvestingPro revelan que la empresa mantiene unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 75,82% y tiene más efectivo que deuda en su balance. Evercore ISI anticipa que el crecimiento de Okta podría aproximarse al 12% con la mejora de los márgenes, teniendo en cuenta el patrón histórico de superación de ingresos de la empresa y la ausencia de impactos de la brecha de seguridad de octubre.
Se prevé que el crecimiento de los ingresos de la empresa en el trimestre actual se sitúe en torno al 10,4% en el punto medio, pudiendo acercarse al 13% en función de los resultados anteriores. Sin embargo, el cálculo de las reservas de obligaciones pendientes de ejecución (CRPO, por sus siglas en inglés) indicó un ligero incumplimiento, lo que podría suscitar cierta inquietud entre los detractores, aunque el crecimiento estimado de las reservas del 11% está justo por encima del consenso.
Se observaron resultados desiguales, con una caída intertrimestral de la tasa neta de retención del 110% al 108%, y un descenso de la captación de nuevos clientes debido a factores macroeconómicos. No obstante, la dirección destacó la evolución positiva de la gobernanza y la gestión de accesos privilegiados (PAM), así como el impulso significativo del sector empresarial federal durante el tercer trimestre. Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a más de 30 métricas y perspectivas clave adicionales sobre Okta, incluidas puntuaciones detalladas de salud financiera e informes Pro Research completos.
Evercore ISI comentó que, si bien los avances en los márgenes y el flujo de caja libre ayudan a equilibrar algunas presiones de línea superior, pueden no ser suficientes para entusiasmar a los inversores hasta que haya una visibilidad más clara en la narrativa de aceleración que la gestión ha estado promoviendo. A pesar de estos retos, la valoración de Okta sigue siendo atractiva, con una capitalización de mercado de 13.880 millones de dólares y unas sólidas métricas de liquidez que muestran que los activos corrientes superan a las obligaciones a corto plazo. Como activo de identidad líder, sigue siendo una prioridad de inversión de primer orden de cara al año natural 2025.
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