El miércoles, Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) experimentó un cambio en la perspectiva de sus acciones, ya que Evercore ISI ajustó su calificación de "En línea" a "Debajo de lo esperado", al tiempo que aumentó su precio objetivo a 365 dólares desde los 321 dólares anteriores. Esta decisión refleja la preocupación por los posibles riesgos de beneficios y las presiones competitivas en el futuro.
La firma señaló las ventas y el beneficio por acción (BPA) de Caterpillar en el tercer trimestre como un indicador potencial de riesgos a la baja para el BPA en 2025. La evaluación se basa en la expectativa de que la empresa tendrá que hacer frente a los altos niveles de inventario de equipos de construcción.
Además, la empresa prevé que Caterpillar se enfrente a una mayor competencia mundial, especialmente con la fortaleza del dólar estadounidense que afecta no sólo a los equipos de construcción, sino también a las ventas de equipos de minería.
Además de estos factores, Evercore ISI sugirió que los mercados emergentes más débiles, potencialmente como respuesta a la reelección del presidente Trump, podrían afectar a Caterpillar, una empresa a menudo vista como un indicador económico global.
La firma también expresó escepticismo sobre la respuesta del gasto de capital de la industria del petróleo y el gas a las políticas de Trump de "drill baby drill", que podrían no cumplir con las expectativas dados los precios relativamente bajos de las materias primas.
El análisis de Evercore ISI indica preocupación por el hecho de que las acciones de Caterpillar, que actualmente cotizan a casi 19 veces su estimación de BPA para 2025, puedan tener dificultades para rendir en línea con el sector a medio plazo.
Esta valoración se considera un obstáculo potencial, especialmente si la acción estuviera más cerca de una valoración de ciclo medio. La empresa sugiere que el nivel de precios actual puede ser excesivamente optimista, teniendo en cuenta los retos que se avecinan.
En otras noticias recientes, Caterpillar Inc. ha registrado tendencias mixtas en sus resultados financieros. La empresa registró un descenso interanual del 4% en las ventas del tercer trimestre, que ascendieron a 16.100 millones de dólares, debido principalmente al menor rendimiento de los segmentos de Industrias de la Construcción e Industrias de Recursos. A pesar de ello, Caterpillar mantuvo un margen de beneficio operativo ajustado estable del 20% y un beneficio ajustado por acción de 5,17 dólares.
La firma de servicios financieros DA Davidson elevó su precio objetivo para Caterpillar a 350 $ desde el objetivo anterior de 337 $, al tiempo que mantuvo una calificación neutral sobre el valor. Los analistas de Oppenheimer y Truist Securities también han mantenido sus respectivas calificaciones de Perform y Buy. En particular, Truist Securities ajustó ligeramente su precio objetivo de 456,00 a 454,00 dólares.
Entre otros acontecimientos recientes, Caterpillar anunció una inversión de capital plurianual para mejorar su gran capacidad de motores alternativos, con el objetivo de aumentar la capacidad de producción en más de un 125% en comparación con 2023. La cartera de pedidos de la empresa aumentó ligeramente hasta 28.700 millones de dólares, lo que indica una demanda saludable en determinados sectores.
Las expectativas de beneficio por acción ajustado y margen de beneficio operativo para todo el año de Caterpillar se mantienen sin cambios, y los objetivos de flujo de caja aumentan hasta el extremo superior de la horquilla de entre 5.000 y 10.000 millones de dólares.
Perspectivas de InvestingPro
Aunque Evercore ISI ha rebajado la calificación de Caterpillar a "Insuficiente", datos recientes de InvestingPro ofrecen una imagen más matizada de la salud financiera de la empresa. El PER de Caterpillar se sitúa en 18,41, un valor relativamente bajo en comparación con su potencial de crecimiento de beneficios a corto plazo, tal y como destaca uno de los consejos de InvestingPro. Esto sugiere que a pesar de las preocupaciones sobre los riesgos futuros de ganancias, la acción todavía puede ofrecer valor a los inversores.
Además, Caterpillar ha demostrado un sólido rendimiento financiero, con unos ingresos de 65.660 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, y un impresionante margen de ingresos de explotación del 21,47%. Estas cifras indican que la empresa ha mantenido una sólida rentabilidad a pesar de los desafíos mencionados en el artículo.
InvestingPro Tips también revela que Caterpillar ha aumentado su dividendo durante 11 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos. Este historial de crecimiento constante de los dividendos podría tranquilizar a los inversores preocupados por el rendimiento futuro de la empresa.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para Caterpillar, proporcionando un análisis más completo para los inversores que buscan tomar decisiones informadas sobre la acción.
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