El miércoles, Evercore ISI actualizó sus perspectivas sobre AutoZone (NYSE:AZO) y elevó el precio objetivo de 3.400 a 3.450 dólares, al tiempo que mantuvo la calificación Outperform. El análisis de la firma destacó la capacidad de AutoZone para navegar en un entorno de mercado volátil y sus inversiones estratégicas en mano de obra, megacentros y servicios de entrega más rápidos destinados a ampliar su ventaja competitiva.
A pesar de un modesto aumento del 0,3% en las ventas comparables en tiendas nacionales y un descenso interanual del 1% en dólares EBIT, Evercore ISI prevé una mejora en el crecimiento subyacente en dólares EBIT para alcanzar el 3-4% en los próximos trimestres.
Esta previsión se basa en el supuesto de que la empresa seguirá obteniendo mejores resultados hacia el final del trimestre, lo que se espera que se traslade al segundo trimestre fiscal con el comienzo del clima más frío.
La firma de inversión reconoció los retos a los que se enfrentó AutoZone en el primer trimestre fiscal, entre ellos un déficit en las expectativas y un aumento de los gastos debido al incremento de los gastos de venta, generales y administrativos y a los vientos en contra del cambio de divisas.
En consecuencia, Evercore ISI ajustó a la baja en un 3% su estimación de beneficios por acción para el ejercicio fiscal 2025. El nuevo precio objetivo de 3.450 dólares se basa en aproximadamente 19 veces el beneficio por acción ajustado de 182 dólares previsto para el año natural 2026.
El informe de Evercore ISI señaló que, si bien los aranceles siguen siendo un factor incierto para la industria, la oferta de productos y las relaciones con los proveedores de AutoZone podrían ayudar a mitigar el impacto de los aumentos de costos. La empresa sigue siendo optimista sobre la capacidad de ejecución de AutoZone, su poder de fijación de precios y sus sólidas estrategias de gestión del capital.
El informe concluye con la opinión de que la metódica estrategia de compra apalancada de AutoZone y su capacidad para satisfacer las necesidades esenciales de los consumidores la posicionan bien en un panorama fluctuante de consumo y regulación de cara a 2025.
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