El miércoles, Evercore ISI ajustó su postura sobre ESAB (NYSE: ESAB), rebajando el valor de En línea a Debajo de lo esperado, al tiempo que elevaba el precio objetivo a 122 USD desde 102 USD.
La decisión de la empresa refleja un cambio en las expectativas sobre los resultados de la compañía, a pesar de reconocer la eficacia de la dirección a la hora de impulsar los márgenes de beneficio ante el tibio crecimiento de las ventas orgánicas.
El análisis de la firma sugiere que, tras la importante subida de la cotización de ESAB tras su informe de resultados y el llamado "batacazo de Trump", se prevé un periodo de rendimiento inferior.
El valor de negociación actual de la acción se sitúa en un múltiplo de 24 veces el beneficio por acción (BPA) estimado para 2025 y de 16 veces el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) estimado para 2025.
Las perspectivas revisadas se basan en la previsión de que el crecimiento orgánico de las ventas seguirá siendo moderado en 2025. ESAB, con el 70% de sus ventas fuera de los Estados Unidos, puede enfrentarse a desafíos continuos, especialmente dada su importante exposición a los mercados europeos.
Aunque Europa no ha sido un lastre tan importante para el rendimiento como se temía inicialmente, se espera que siga presentando vientos en contra en comparación con el mercado estadounidense en el año 2025.
La empresa indica una preferencia por los mercados nacionales sobre los internacionales en el próximo año, lo que informa su posición sobre ESAB. Este sentimiento se basa en la anticipación de la dinámica del mercado y la distribución geográfica de las ventas de ESAB. Los inversores seguirán vigilando los resultados de la empresa y la valoración de sus acciones a medida que evolucionen las condiciones del mercado.
En otras noticias recientes, ESAB Corporation, líder mundial en la industria de la soldadura y el corte, informó de unos sólidos resultados en el tercer trimestre de 2024. La compañía destacó el crecimiento positivo del volumen, los márgenes récord de EBITDA ajustado y el fuerte flujo de caja, lo que llevó a un aumento en su orientación para todo el año sobre las ventas y el EBITDA ajustado.
Entre los principales impulsores del crecimiento se incluyen la elevada demanda en mercados como India y Oriente Medio, así como el enfoque de la empresa en abordar la escasez de soldadores cualificados.
La estrategia a largo plazo de la empresa incluye importantes objetivos de ventas y margen de EBITDA para 2028, respaldados por las recientes adquisiciones y una sólida cartera de fusiones y adquisiciones. En cuanto a las expectativas de futuro, ESAB prevé una fuerte tasa de crecimiento orgánico de alrededor del 2,5% para el próximo año, con un enfoque en la expansión de la cuota de mercado en América del Norte y la introducción de nuevos productos en 2025.
A pesar de los desafíos en el sector de la automoción en el mercado europeo, la compañía informó de un fuerte rendimiento en las regiones EMEA y APAC, con un crecimiento sostenido debido a los equipos locales y las líneas de productos. Se trata de avances recientes que indican el posicionamiento estratégico de la empresa y su potencial de crecimiento en mercados de alto crecimiento y mediante adquisiciones estratégicas.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados de ESAB y su posicionamiento en el mercado ofrecen interesantes perspectivas a los inversores. Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 7.970 millones de dólares, con un PER de 28,21 puntos. Esta métrica de valoración coincide con uno de los consejos de InvestingPro, que señala que ESAB "cotiza con un elevado PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo". Esta observación apoya la perspectiva de Evercore ISI sobre la valoración actual de la acción.
A pesar de la rebaja, ESAB ha demostrado unos sólidos resultados financieros. Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 2.760 millones de dólares, con un margen de beneficio bruto del 37,47%. Un consejo de InvestingPro destaca que ESAB ha sido "rentable en los últimos doce meses", lo cual es un indicador positivo para los inversores que consideran la salud financiera de la firma.
Vale la pena señalar que ESAB ha mostrado un impresionante rendimiento de las acciones, con una rentabilidad total del precio a un año del 70,65% a partir de los últimos datos. Esto se alinea con otro consejo de InvestingPro que menciona una "Alta rentabilidad en el último año". Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta las preocupaciones de Evercore sobre un posible rendimiento inferior en el contexto de este reciente fuerte rendimiento.
Para aquellos que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la posición financiera y las perspectivas de mercado de ESAB.
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