El miércoles, Goldman Sachs revisó su postura sobre ANGI HomeServices (NASDAQ: ANGI), rebajando el valor de Comprar a Neutral y ajustando el precio objetivo a 2,50 dólares desde los 3,25 dólares anteriores. Este cambio refleja la preocupación de la firma de inversión por los continuos problemas de ingresos de la empresa y el incierto calendario para lograr un crecimiento positivo de los ingresos.
La rebaja se produce en medio de los esfuerzos de recuperación operativa de ANGI, que la dirección cree que darán sus frutos a partir de 2026. Si bien hay algunos signos positivos, como un aumento interanual del 14% en la retención de profesionales a los seis meses y una mejora del 60% en el Net Promoter Score del propietario, no han sido suficientes para contrarrestar el descenso general de los ingresos.
El segmento internacional de ANGI, especialmente en Europa, ha mostrado resistencia con un aumento interanual de los ingresos del 15% y márgenes EBITDA ajustados cercanos al 15%. Sin embargo, los ingresos consolidados de la empresa cayeron más de un 15% interanual en el tercer trimestre. Se espera que este descenso persista en el cuarto trimestre de 2024 y el primero de 2025.
El descenso de los ingresos se atribuye a contracciones en ambos lados del mercado. Las transacciones monetizadas cayeron un 7% interanual, y el número de profesionales que realizaron transacciones experimentó un descenso del 12% interanual en el tercer trimestre. A pesar de estos retos, ANGI está poniendo un mayor énfasis en conectar la demanda de calidad con proveedores de servicios cualificados.
En otras noticias recientes, IAC/InterActiveCorp ha estado en el candelero debido a su consideración de una escisión estratégica de su filial rentable, Angi Inc. Este plan, que supondría el primer movimiento de este tipo de IAC en cuatro años, se produce en medio de un aumento del 26% en los ingresos por publicidad digital de la empresa y una participación significativa en MGM, con 64,7 millones de acciones valoradas en algo menos de 1.300 millones de dólares. Sin embargo, la empresa también registró un descenso del 7% en marketing de resultados.
En cuanto a las perspectivas de futuro, IAC/InterActiveCorp prevé un descenso de los ingresos a principios de 2025 debido a la nueva normativa de la FCC, pero anticipa un crecimiento secuencial después. La compañía también es optimista sobre el aprovechamiento de la tecnología OpenAI para mejorar las capacidades publicitarias y ve un giro estratégico hacia inversiones a largo plazo en experiencia del cliente y capacidades digitales.
Los analistas de varias firmas han destacado el enfoque de la empresa en la racionalización de las operaciones tras la escisión de Angi y su potencial de crecimiento en ingresos por publicidad digital, impulsado por un crecimiento del 25% en las campañas de D/Cipher.
Sin embargo, también señalan una posible ralentización del gasto publicitario y un descenso de la base de pro de servicios debido a su enfoque en adquisiciones de baja rentabilidad. Estos son algunos de los acontecimientos recientes que los inversores deberían tener en cuenta al analizar IAC/InterActiveCorp.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la situación financiera de ANGI HomeServices, proporcionando contexto a la rebaja de Goldman Sachs. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 959,73 millones de dólares, lo que refleja la valoración actual del mercado de la empresa en medio de sus desafíos.
A pesar de la disminución de los ingresos señalada en el artículo, los datos de InvestingPro muestran que el margen de beneficio bruto de ANGI se mantiene sólido en el 95,22% durante los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. Esto sugiere que, si bien la compañía se enfrenta a la presión de la línea superior, mantiene un fuerte poder de fijación de precios o la eficiencia de costes en sus operaciones principales.
InvestingPro Tips destaca que ANGI cotiza a un PER bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, con un ratio PEG de 0,18. Esto podría indicar una posible infravaloración de la compañía. Esto podría indicar una infravaloración potencial si la empresa consigue invertir su caída de ingresos. Además, los analistas prevén que los ingresos netos crezcan este año, lo que puede proporcionar cierto optimismo a los inversores que miran más allá de los actuales retos de ingresos.
Cabe señalar que las acciones de ANGI han sufrido un importante revés recientemente, con un descenso del 23,72% en la última semana y del 24,9% en el último mes. Esto concuerda con el análisis del artículo sobre los continuos problemas de la empresa y la reciente rebaja de calificación.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para ANGI HomeServices, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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