El jueves, Goldman Sachs reiteró su confianza en Adobe (NASDAQ:ADBE), manteniendo una calificación de Comprar y un precio objetivo de 640,00 dólares. La reafirmación se produce tras la publicación de los resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2024 de Adobe. Con una capitalización bursátil actual de 241.800 millones de dólares y un PER de 46,3, Adobe sigue teniendo valoraciones elevadas.
A pesar de que Adobe obtuvo mejores resultados en el trimestre y estableció una guía inicial de nuevos ingresos recurrentes anuales netos de medios digitales (DMNNARR) para el año fiscal 2025 en 1.900 millones de dólares, en línea con el año anterior, la acción experimentó un descenso del 9% en las operaciones posteriores a la sesión. Esta caída se atribuyó a que las expectativas de crecimiento de los ingresos se desaceleraron hasta el 9%. Según el análisis de InvestingPro, Adobe cotiza actualmente cerca de su valor razonable calculado.
Adobe está progresando actualmente con nuevas ofertas de productos y tecnologías de IA generativa (Gen-AI). Sin embargo, se percibe una desconexión a corto plazo debido al impacto posterior previsto de las soluciones Gen-AI en los ingresos, que no se espera hasta el año fiscal 2026.
El analista de Goldman Sachs reconoció que el negocio de Adobe se ha vuelto cada vez más complejo debido a diversos factores, como la combinación de segmentos de negocio, la correlación entre los nuevos ingresos recurrentes anuales netos y los ingresos globales, y las estrategias en torno a los precios, la monetización de la IA y el lanzamiento de nuevos productos.
Los datosde InvestingPro revelan un impresionante margen de beneficios brutos de Adobe del 88,66% y una sólida puntuación de salud financiera, lo que indica una sólida eficiencia operativa a pesar de las complejidades del negocio.
A pesar de estas complejidades, Goldman Sachs expresó una fuerte creencia en el potencial de crecimiento de Adobe. La firma citó el historial consistente de Adobe de cumplir o superar su DMNNARR inicial y las previsiones de beneficios por acción (BPA), lo que podría conducir a un crecimiento de dos dígitos en el año fiscal 2025. Este optimismo está respaldado por el reciente crecimiento de los ingresos de Adobe del 10,91% y los beneficios previstos de 18,68 dólares por acción para el año fiscal 2024. Se espera que el crecimiento se vea impulsado por un aumento de los puestos de usuario y la venta estratégica de actualizaciones y nuevos productos, así como por un cambio hacia ofertas de mayor nivel.
Además, se prevé que los productos basados en el consumo sienten las bases de unos ingresos basados en el valor, y que la imposición de limitaciones de tokens actúe como motor de crecimiento a largo plazo. Para obtener información más detallada sobre las métricas de crecimiento y valoración de Adobe, los inversores pueden acceder al exhaustivo informe Pro Research disponible en InvestingPro.
Goldman Sachs también señaló el impulso de Adobe en las ventas de plataformas integrales y la expansión de las funcionalidades web y móviles como indicadores de la sólida posición de la empresa en el mercado. Con unos precios objetivo de los analistas que oscilan entre 440 y 704,55 dólares, el sentimiento del mercado sigue siendo mayoritariamente positivo, con una recomendación de consenso de 1,85 (Comprar). Se espera que el próximo día del analista en marzo sea un acontecimiento importante para los inversores, ya que proporcionará más detalles sobre los factores de crecimiento y la penetración en el mercado.
En otras noticias recientes, Adobe ha sido el centro de múltiples ajustes de analistas tras su reciente anuncio de resultados. BofA Securities rebajó su precio objetivo para Adobe de 640 a 605 dólares, manteniendo la calificación de "Comprar", citando el crecimiento potencial de la compañía a partir de la mejora de las oportunidades de venta cruzada y de incremento de ventas.
Deutsche Bank también revisó su precio objetivo para Adobe de 650 a 600 dólares, manteniendo la calificación de "Comprar", destacando el crecimiento esperado en los ingresos recurrentes anualizados de medios digitales de Adobe (DM ARR) para el año fiscal 2025. Jefferies, a pesar de reducir el precio objetivo de Adobe de 700 a 650 dólares, mantuvo la calificación de Comprar, expresando su confianza en el potencial a largo plazo de Adobe como líder en IA.
UBS revisó el precio objetivo de Adobe de 550 a 525 dólares, manteniendo una calificación neutral, debido al crecimiento actual de los ingresos de la compañía y las ganancias potenciales de la inteligencia artificial (IA). BMO Capital Markets redujo el precio objetivo de Adobe de 600 USD a 570 USD, manteniendo una calificación de Outperform, basándose en la valoración de la empresa.
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