El domingo, el analista de HSBC Raymond Liu rebajó la calificación de las acciones de MTR Corporation Limited (66:HK) (OTC: MTCPY) de Comprar a Mantener y redujo el precio objetivo a 27,00 HK$ desde 34,60 HK$. El ajuste se realizó a raíz de un resultado inferior al esperado en la licitación de la fase 1 del proyecto de la estación de Tung Chung Este.
Este hecho es significativo porque MTR depende de los derechos de desarrollo como fuente de financiación clave para sus nuevos proyectos ferroviarios. Según datos de InvestingPro, MTR mantiene actualmente una capitalización bursátil de 20.140 millones de dólares y ha demostrado un sólido crecimiento de sus ingresos del 12,08% en los últimos doce meses.
El análisis de Liu sugiere que MTR podría tener dificultades para cubrir sus crecientes demandas de gastos de capital en los próximos años si persiste la trayectoria actual. El analista expresó su preocupación por la posibilidad de que la disminución de los beneficios repercuta en el precio de las acciones y planteó dudas sobre la sostenibilidad del dividendo de MTR desde el punto de vista de la asignación de capital.
Sin embargo, el análisis de InvestingPro muestra que MTR ha mantenido el pago de dividendos durante 24 años consecutivos, con unos activos líquidos corrientes superiores a las obligaciones a corto plazo. La empresa cotiza a un PER de 16,26, lo que sugiere unas métricas de valoración relativamente modestas a pesar de las recientes preocupaciones.
La rebaja refleja un cambio de perspectiva basado en los últimos acontecimientos. MTR, considerada anteriormente como una opción defensiva en un mercado inestable debido a la mejora de su negocio recurrente, en particular en el transporte local de Hong Kong, se enfrenta ahora a la aprensión de los inversores. Las preocupaciones se derivan del reciente resultado de la licitación, que indica que la empresa puede tener dificultades para financiar sus proyectos ferroviarios, lo que a su vez podría afectar a sus resultados financieros.
A pesar de estas preocupaciones, los datos de InvestingPro revelan que el valor cotiza generalmente con una baja volatilidad de precios, manteniendo una beta de 0,52, y actualmente muestra condiciones de sobreventa basadas en el análisis del RSI. Los suscriptores pueden acceder a 5 ProTips adicionales y a completas métricas financieras para evaluar mejor el potencial de inversión de MTR.
La revisión del precio objetivo por parte de HSBC indica una perspectiva más prudente sobre las acciones de MTR, teniendo en cuenta los riesgos asociados a unos menores beneficios y las posibles dudas de los inversores sobre la sostenibilidad de los dividendos. La falta de catalizadores inmediatos que impulsen la cotización influyó aún más en la decisión de rebajar la calificación a "mantener".
MTR Corporation Limited, que explota diversas redes de transporte en Hong Kong, incluido el ferrocarril de tránsito masivo, seguirá siendo objeto de seguimiento por parte de los inversores, que evaluarán la capacidad de la empresa para navegar por el panorama de los gastos de capital y mantener el pago de dividendos en medio de estos nuevos retos.
En otras noticias recientes, MTR Corporation Limited ha recibido una mejora por parte de Jefferies, que ha pasado de una calificación de "Insuficiente" a "Mantener". Este cambio se produce a raíz de la mejora del mercado de suelo y el aumento de las transacciones inmobiliarias, que se prevé que alivien algunas de las presiones a corto plazo de la empresa.
A pesar de la mejora, Jefferies mantiene una postura prudente debido a los riesgos potenciales a largo plazo, incluida la posibilidad de un perfil de flujo de caja desfavorable y una escalada de los gastos de capital.
La empresa también ajustó el precio objetivo de las acciones de MTR Corporation de los 20,00 HK$ anteriores a 27,00 HK$. Este cambio está en consonancia con el reciente repunte del mercado, en el que el rendimiento de las acciones de MTR Corporation ha sido algo inferior al de otros promotores. Por ejemplo, Sun Hung Kai Properties subió un 24% en los últimos tres meses, mientras que MTR Corporation sólo subió un 11%.
Se trata de acontecimientos recientes que reflejan una perspectiva positiva a corto plazo para MTR Corporation.
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