El viernes, HSBC rebajó las acciones de Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) de Comprar a Mantener, reduciendo significativamente el precio objetivo a 81 dólares desde los 154 dólares anteriores. El ajuste refleja la creciente preocupación por la amenaza competitiva que representa el Powerwall 3 de Tesla en el mercado de California, que ha ganado tracción con los clientes desde mayo.
Yang destacó que, si bien Enphase Energy ha mantenido su posición en el mercado por ahora, el potencial de pérdida de cuota de mercado en el futuro sigue siendo una preocupación para los inversores. El analista señaló no sólo una demanda más débil, sino también un deterioro del panorama competitivo como riesgos clave para la prima de valoración de Enphase en comparación con sus pares.
La rebaja va acompañada de un recorte de las estimaciones de beneficios de Enphase Energy de 2024 a 2026, que oscilan entre el 19% y el 31%. El nuevo precio objetivo se basa en una relación precio/beneficio (PE) que está dos desviaciones estándar por debajo del PE medio de los últimos tres años.
El analista de HSBC no previó el persistente descenso de la demanda de energía solar residencial en Europa, que podría prolongarse hasta 2025. Además, los recientes resultados de las elecciones estadounidenses y el aumento de la competencia con Tesla añaden incertidumbre a la recuperación de Enphase Energy en su mercado doméstico. En consecuencia, la firma ha adoptado un enfoque de esperar y ver, degradando la acción a Mantener hasta que haya más claridad sobre la competencia y los cambios políticos bajo el nuevo gobierno.
En otras noticias recientes, Enphase Energy ha presentado unos sólidos resultados del tercer trimestre y ha revelado sus planes de crecimiento futuro. La empresa mundial de tecnología energética registró unos sólidos ingresos de 380,9 millones de dólares y un importante flujo de caja libre de 161,6 millones de dólares. A pesar de los problemas del mercado en Europa, donde los ingresos disminuyeron un 15%, el mercado estadounidense de la empresa mostró resistencia con un aumento de los ingresos del 43% respecto al trimestre anterior.
Enphase Energy busca activamente oportunidades de crecimiento, planificando el lanzamiento de su batería de cuarta generación a principios de 2025 y la expansión a nuevos mercados como Japón. Los analistas prevén una tasa de demanda de venta de 450 a 500 millones de dólares, potencialmente en 2025.
La empresa también destacó su apuesta por las fusiones y adquisiciones, sobre todo en software de gestión energética y recarga de vehículos eléctricos. A pesar de un aumento en los tiempos medios de espera de llamadas debido a un mayor volumen de llamadas, el Net Promoter Score de la compañía se mantiene fuerte en el 78%. Estos avances subrayan el compromiso de Enphase Energy de ampliar su oferta de productos y su optimismo sobre el potencial de crecimiento en el próximo año.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente rebaja de Enphase Energy (NASDAQ: ENPH) por el analista de HSBC Daniel Yang se alinea con varias métricas clave y puntos de vista de InvestingPro. Las acciones de la compañía han experimentado una volatilidad significativa, con datos de InvestingPro que muestran un descenso del 31,28% en el último mes y una caída del 34,2% en los últimos tres meses. Esta tendencia a la baja se refleja en la cotización de la acción cerca de su mínimo de 52 semanas, actualmente a sólo el 50,55% de su máximo de 52 semanas.
InvestingPro Tips destaca que el RSI de Enphase sugiere que la acción se encuentra en territorio de sobreventa, lo que podría ser de interés para los inversores de valor. Sin embargo, esto debería sopesarse con el hecho de que 25 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, alineándose con las reducidas estimaciones de beneficios de Yang.
Las presiones competitivas mencionadas en el artículo se contextualizan aún más con los datos de InvestingPro, que muestran un descenso de los ingresos del 53,91% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Esta importante caída de los ingresos respalda las preocupaciones sobre el debilitamiento de la demanda y el aumento de la competencia, en particular de la Powerwall 3 de Tesla.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 22 consejos adicionales para Enphase Energy, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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