El jueves, ICICI Securities elevó la calificación de las acciones de Jana Small Finance Bank (JSFB:IN) de Añadir a Comprar, al tiempo que redujo el precio objetivo a 485,00 INR desde 580,00 INR. La revisión se produjo tras los resultados financieros del banco en el tercer trimestre del año fiscal 2025, que mostraron un beneficio después de impuestos (PAT) de 967 millones de INR, un descenso del 18% interanual, pero un aumento del 14% intertrimestral.
La rentabilidad de los activos (RoA) y la rentabilidad de los fondos propios (RoE) del banco en el trimestre se situaron en el 1,3% y el 11,4%, respectivamente. A pesar de la caída de los beneficios interanuales, ICICI Securities ve potencial de mejora en el próximo ejercicio fiscal, anticipando un aumento del RoA hasta el 1,8% para el ejercicio fiscal 26, frente al 1,4% previsto para el ejercicio fiscal 25.
Las acciones de Jana Small Finance Bank han experimentado una importante pérdida de valor, cayendo un 28% en los últimos tres meses y un 46% en los seis meses anteriores. Actualmente cotizan a 0,8 veces el valor contable previsto para el ejercicio fiscal de 26 años, por lo que el analista considera que las acciones del banco presentan un atractivo escenario de riesgo-recompensa con su valoración actual.
Las perspectivas de los analistas para Jana Small Finance Bank en el ejercicio de 26 son optimistas, ya que prevén una normalización de los costes crediticios y una reanudación del crecimiento de la cartera no garantizada del banco. Se espera que esta recuperación impulse los márgenes y los ratios coste-ingresos (C/I). La mejora del precio objetivo de 485 INR refleja una valoración de aproximadamente 1,1 veces el valor contable ajustado (VAB) previsto para el ejercicio de 26 años, lo que supone una disminución con respecto al múltiplo anterior de 1,3 veces.
Los inversores en Jana Small Finance Bank pueden encontrar tranquilidad en la revisión de la calificación y las perspectivas de ICICI Securities, que sugiere una recuperación inminente y un potencial de mejora del rendimiento de las acciones en el próximo ejercicio fiscal.
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