El miércoles, las acciones de Zhejiang Sanhua Intelligent Controls (002050:CH) recibieron una perspectiva positiva por parte de Jefferies, que inició la cobertura del valor con una calificación de compra y fijó un precio objetivo de 31,00 RMB. El inicio de la cobertura por parte de Jefferies se debe al importante papel de Zhejiang Sanhua en la gestión térmica, especialmente en productos de válvulas y bombas, y a su giro estratégico hacia el sector de los vehículos eléctricos.
Zhejiang Sanhua, fundada en 1984, ha aprovechado la creciente demanda de vehículos eléctricos en todo el mundo y ha pasado de ser un proveedor de componentes de refrigeración a un destacado proveedor de componentes de automoción. Su sólida cartera de clientes incluye a gigantes del sector como Tesla, BYD y Li Auto. La empresa también está ampliando su experiencia en sistemas de gestión térmica (TMS) a las industrias de sistemas de almacenamiento de energía (ESS) y robots humanoides.
Jefferies prevé que los ingresos por componentes de automoción de Zhejiang Sanhua aumenten en 2025, impulsados por el lanzamiento previsto del nuevo modelo de bajo coste de Tesla en la segunda mitad de 2025 y el aumento de la capacidad de producción del Cybertruck. También se espera que el segmento de calefacción, ventilación y aire acondicionado continúe su trayectoria de crecimiento constante.
La empresa proyecta una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 15% para los ingresos de Zhejiang Sanhua y del 17% para sus beneficios de 2024 a 2026. El precio objetivo de 31,00 RMB se basa en una relación precio/beneficio (PE) estimada de 31 veces para 2025, que se ajusta a la media de cinco años de la empresa. El inicio de la cobertura de Jefferies refleja la confianza en el potencial de crecimiento de Zhejiang Sanhua y su posicionamiento estratégico en el mercado.
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