El martes, Jefferies mantuvo su calificación de Comprar sobre las acciones de West Pharmaceutical Services Inc. (NYSE:WST) con un precio objetivo de 393 dólares. El analista de la firma destacó los puntos clave de una reciente conversación con el Director Financiero de la empresa, Bernard Birkett, y el Jefe de Relaciones con Inversores, John Sweeney. La conversación reveló puntos de vista estratégicos sobre los planes a largo plazo de la empresa y los retos actuales del sector.
La proyección a largo plazo de West Pharmaceutical prevé un crecimiento del 7-9% y una expansión del margen operativo de 100 puntos básicos. Esta previsión se sustenta en un aumento estimado del 2-3% de los precios, del 1-2% del volumen y de aproximadamente el 4% o más de las mejoras en la mezcla de productos. Se espera que estos factores contribuyan colectivamente a los objetivos financieros de la empresa.
Se espera que la adopción de productos de alto valor (PVV) se acelere debido al crecimiento de los productos biológicos, los nuevos requisitos reglamentarios como el Anexo 1 y el uso creciente de GLP-1. Sin embargo, la empresa sigue enfrentándose a un aumento de los precios estimado en un 2-3%. Sin embargo, la empresa sigue afrontando una fase de desabastecimiento de componentes de PVH, que aún no ha remitido. Además, es probable que los ajustes de inventario en el sector de los genéricos, que representa aproximadamente el 60% de la PVH, continúen en 2025.
El analista también señaló que los dispositivos de PVH, que generalmente proporcionan un margen bruto (MB) del 20-30%, están ejerciendo presión sobre los márgenes de beneficio a corto y medio plazo. A pesar de estos retos, la posición de la firma sobre West Pharmaceutical sigue siendo positiva, como se refleja en la reiteración de la calificación de Comprar y el precio objetivo de 393 $.
En otras noticias recientes, West Pharmaceutical Services anunció sus resultados del tercer trimestre de 2024, revelando un ligero descenso de las ventas orgánicas, pero un aumento de sus ventas netas para todo el año y de las previsiones de BPA diluido ajustado. Las ventas netas de la empresa ascendieron a 746,9 millones de dólares, lo que supone un descenso orgánico del 0,5% en comparación con el mismo periodo del año anterior. El BPA diluido ajustado experimentó un descenso del 14,4%, atribuido a menores volúmenes de producción y a un cambio en la combinación de productos.
No obstante, la empresa expresó su confianza en su sólida posición en el sector de los productos biológicos y prevé mejoras en el próximo trimestre, especialmente en el área de los dispositivos autoinyectables portátiles. Las previsiones de ventas netas de la empresa para todo el año 2024 se sitúan ahora entre los 2.875 y los 2.905 millones de dólares, y las previsiones de BPA diluido ajustado aumentan hasta los 6,55 a 6,75 dólares.
A pesar de un ligero descenso de las ventas orgánicas y de la continua reducción de existencias en el sector de los productos biológicos, West Pharmaceutical Services sigue siendo optimista sobre las perspectivas de crecimiento a largo plazo en el mercado de los inyectables. La empresa también espera una estabilización en los patrones de pedidos de los clientes junto con una vuelta a los márgenes previos a la reducción de existencias a medida que se estabilice la demanda del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
West Pharmaceutical Services Inc. (NYSE:WST) presenta un panorama financiero mixto que se alinea con las perspectivas estratégicas comentadas en el artículo. Según los datos de InvestingPro, el crecimiento de los ingresos de la empresa ha sido ligeramente negativo, del -1,71%, en los últimos doce meses, lo que refleja los retos mencionados en relación con la reducción de existencias y los ajustes de inventario. Sin embargo, WST mantiene una sólida posición financiera con un margen de ingresos operativos del 20,65%, lo que respalda la capacidad de la empresa para sortear los actuales vientos en contra del sector.
InvestingPro Tips destaca que West Pharmaceutical ha aumentado su dividendo durante 32 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 52 años consecutivos. Esto demuestra el compromiso de la empresa con la rentabilidad de los accionistas, lo que es especialmente digno de mención dados los actuales retos del mercado. El crecimiento del dividendo del 10,53% en los últimos doce meses subraya aún más este compromiso.
Aunque la empresa se enfrenta a presiones a corto plazo, sus perspectivas a largo plazo siguen siendo positivas. Un consejo de InvestingPro indica que WST ha logrado una alta rentabilidad en la última década, en línea con la proyección a largo plazo de la empresa de un crecimiento del 7-9%. Además, la empresa opera con un nivel moderado de deuda, lo que le proporciona flexibilidad financiera mientras persigue sus objetivos estratégicos.
Los inversores que busquen un análisis más exhaustivo pueden acceder a otros 11 consejos de InvestingPro sobre West Pharmaceutical Services, que ofrecen una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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