El martes, Jefferies mantuvo su calificación de "Hold" y su precio objetivo de 80,00 dólares sobre las acciones de PayPal (NASDAQ:PYPL). El análisis de la firma indicó ajustes en las previsiones de ingresos de la empresa y posibles pérdidas por transacciones o créditos.
Según Jefferies, se espera que los ingresos de flotación de PayPal disminuyan significativamente, de ser un viento de cola de aproximadamente 300 puntos básicos (pb) para el crecimiento del volumen total de pagos (TPV) en el tercer trimestre a unos 70 pb en el cuarto trimestre. De cara al futuro, la empresa anticipa que esto se convertirá en una desventaja de 110 puntos básicos para el crecimiento del TPV en el año fiscal 2025, lo que supone un cambio sustancial con respecto al año fiscal 2024.
La empresa también prevé que la normalización de las pérdidas por transacciones podría suponer aproximadamente 100 puntos básicos en contra en el ejercicio 2025. Sin embargo, este impacto negativo podría verse compensado por un aumento de los ingresos relacionados con el crédito. Este posible aumento se espera a medida que las originaciones de préstamos a comerciantes empiecen a aumentar de nuevo.
Las perspectivas de Jefferies para PayPal incorporan factores económicos más amplios, incluida la influencia de los cambios en los tipos de interés sobre las finanzas de la empresa. Los comentarios del analista reflejan las expectativas de nuevos recortes de tipos, que probablemente afectarán a los ingresos por flotación de PayPal, una fuente clave de ingresos para la empresa.
En otras noticias recientes, PayPal Holdings Inc . ha demostrado un fuerte rendimiento en su llamada de ganancias del tercer trimestre, mostrando un crecimiento significativo. Los ingresos de la empresa aumentaron un 6%, hasta 7.800 millones de dólares, mientras que las ganancias por acción no-GAAP subieron un 22%, hasta 1,20 dólares. El volumen total de pagos también experimentó un aumento sustancial, creciendo un 9% hasta alcanzar los 423.000 millones de dólares. Estos resultados positivos llevaron a PayPal a elevar sus previsiones para todo el año en cuanto a margen de transacciones en dólares y BPA no-GAAP, lo que indica confianza en su dirección estratégica e innovaciones de producto.
Phillip Securities ajustó recientemente su postura sobre PayPal, pasando de una calificación de Comprar a Acumular, al tiempo que aumentaba el precio objetivo a 90 dólares desde los 80 dólares anteriores. La empresa también revisó sus previsiones financieras para PayPal, aumentando el beneficio ajustado después de impuestos e intereses minoritarios (PATMI) en un 5%, mientras que redujo ligeramente la estimación de ingresos para el ejercicio fiscal de 2004 en un 1% debido a una desaceleración en el crecimiento de Braintree, una plataforma de PayPal.
La evolución reciente de PayPal refleja el compromiso de la empresa con un crecimiento sostenible y rentable a través de la innovación y las asociaciones estratégicas. La transición de la empresa a una plataforma de comercio integral, las asociaciones con empresas como Amazon y Shopify, y el lanzamiento de PayPal Complete Payments en China y Hong Kong son pasos clave en esta dirección. Sin embargo, las negociaciones en curso sobre Braintree pueden afectar al crecimiento de los ingresos, y se prevé que los gastos operativos aumenten en el cuarto trimestre debido a las reinversiones y a los costes de marketing diferidos.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Jefferies, datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional sobre la posición financiera de PayPal. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 84.880 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los servicios financieros. El PER de PayPal de 20,09 y el PER ajustado de 18,78 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024 sugieren una valoración relativamente moderada en comparación con sus beneficios.
Los consejos de InvestingPro destacan que PayPal cotiza a un PER bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, lo que se alinea con el ratio PEG de la empresa de 0,76. Esto podría indicar una posible infravaloración, sobre todo teniendo en cuenta el buen comportamiento reciente de la empresa, con una rentabilidad del 21,95% en los últimos tres meses y del 31,31% en los últimos seis meses.
En particular, 19 analistas han revisado al alza sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, lo que podría reflejar un sentimiento positivo a pesar de los retos señalados en el informe de Jefferies. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 8,0% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 y un margen de ingresos operativos del 17,67% demuestran la capacidad de PayPal para mantener el crecimiento y la rentabilidad.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para PayPal, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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