El jueves, Jefferies mejoró las acciones de Visional Inc (4194:JP) de Mantener a Comprar, aumentando el precio objetivo de 8.700 a 9.500 yenes. La mejora refleja un renovado optimismo en las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la empresa, especialmente en su plataforma Bizreach, que ha registrado un crecimiento interanual del 15%, una cifra sólida para el sector de los recursos humanos.
El análisis de Jefferies sugiere que la tendencia a la baja del crecimiento en la que se centraban anteriormente los inversores ha terminado. Considera que Visional Inc se encuentra ahora en una valoración convincente, con una relación precio-beneficio (PER) de 20 veces frente a la previsión de Jefferies para el ejercicio fiscal que finaliza en julio de 2025 (FY7/25) de beneficios por acción (BPA).
El modelo de negocio de Visional, que implica la publicación anónima de currículos y el cobro a las empresas por la contratación directa, presenta fuertes barreras de entrada. Este aspecto de las operaciones de la empresa es especialmente destacable, ya que diferencia a Visional de sus competidores en el sector de los RRHH.
El énfasis en la contratación directa frente al negocio de las agencias es otro factor clave en las perspectivas positivas de Jefferies. La firma apoya la estrategia de Visional de mantener su posición única en el mercado frente a las presiones competitivas.
El nuevo precio objetivo de 9.500 yenes se basa en un múltiplo proyectado de 25,7 veces el BPA del ejercicio 2007/25 de 369,8 yenes, lo que indica la confianza de Jefferies en el potencial de beneficios de la empresa y en su posición en el mercado.
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