El lunes, JPMorgan inició la cobertura de Alarm.com (NASDAQ:ALRM), un proveedor de servicios basados en la nube para soluciones inteligentes de seguridad residencial y comercial, asignando a la acción una calificación de infraponderar y estableciendo un precio objetivo de 50,00 dólares.
La firma destacó la plataforma escalable y fiable de Alarm.com, que presta servicio a más de 12.000 proveedores de servicios. Estos proveedores, a su vez, ofrecen soluciones de seguridad y videovigilancia a más de 9 millones de abonados a través de más de 150 millones de dispositivos conectados.
La base de clientes de Alarm.com está formada principalmente por propietarios de viviendas en Estados Unidos, pero la empresa también tiene como objetivo de expansión a usuarios comerciales y propietarios de viviendas internacionales.
La calificación de infraponderar refleja la preocupación de JPMorgan por los posibles problemas de ingresos, las limitadas oportunidades de mejora de los márgenes y una mayor proporción de hardware y flujos de ingresos no recurrentes en comparación con valores con valoraciones similares. El modelo de negocio de Alarm.com opera sobre una base B2B2C, comprometiéndose con los proveedores de servicios que luego llegan a los usuarios finales con sus soluciones de seguridad.
Alarm.com ha establecido una presencia significativa en el espacio de seguridad, aprovechando una combinación de hardware y servicios en la nube para ofrecer soluciones integrales. Sin embargo, el analista de JPMorgan expresó sus reservas sobre las perspectivas financieras de la empresa, en particular en relación con la sostenibilidad de sus flujos de ingresos y el potencial de expansión de los márgenes.
Además de la calificación y el precio objetivo, JPMorgan ha añadido Alarm.com a la Analyst Focus List como Short idea. Este movimiento sugiere que la empresa ve la posibilidad de que el valor de mercado de las acciones disminuya y aconseja cautela a los inversores que podrían estar considerando tomar una posición en la empresa.
El precio objetivo de 50,00 dólares indica dónde cree JPMorgan que se moverán las acciones a medio plazo, concretamente en diciembre de 2025.
En otras noticias recientes, los resultados de beneficios e ingresos del tercer trimestre de Alarm.com han captado la atención de múltiples analistas. Barclays ha elevado su objetivo de acciones para Alarm.com hasta 67 dólares, atribuyendo esta decisión a los buenos resultados de la empresa en el tercer trimestre, que superaron las previsiones de ingresos en 9 millones de dólares. Esto se debió en gran medida al éxito de la empresa en las ventas de hardware y a una tasa de retención del 95%.
Por su parte, Goldman Sachs revalorizó las acciones de Alarm.com basándose en los mismos resultados del tercer trimestre, con especial énfasis en los ingresos de la empresa por software como servicio (SaaS) y licencias.
Las firmas de análisis Jefferies y Roth/MKM también se han pronunciado al respecto. Jefferies inició la cobertura de Alarm.com con una calificación de compra y un precio objetivo de 65 dólares, citando el crecimiento sostenible y la rentabilidad de la empresa. Roth/MKM mantuvo la calificación de "Comprar", pero rebajó el precio objetivo a 73 dólares, señalando las perspectivas de crecimiento de la empresa en los mercados de vídeo, comercial e internacional.
Entre los últimos avances de Alarm.com se incluyen la finalización de una oferta de 500 millones de dólares en bonos convertibles y la introducción de IA generativa en la plataforma de asistencia a proveedores de servicios. Las expectativas de ingresos por SaaS y licencias para todo el año 2024 de la empresa se han elevado a entre 626,8 y 627,2 millones de dólares, con unos ingresos totales estimados de entre 920,8 y 931,2 millones de dólares.
Opiniones de InvestingPro
Aunque JPMorgan ha iniciado la cobertura de Alarm.com con una calificación de infraponderar, datos recientes de InvestingPro ofrecen una perspectiva más matizada. Las acciones de la empresa han mostrado un impulso significativo, con una rentabilidad del 17,94% en el último mes y del 17,81% sólo en la última semana. Este rendimiento reciente sugiere que el mercado puede ser más optimista sobre las perspectivas de Alarm.com de lo que indica el análisis de JPMorgan.
Los datos de InvestingPro revelan que Alarm.com tiene una capitalización de mercado de 3.140 millones de dólares y un ratio PER de 24,87, basado en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. El crecimiento de los ingresos de la empresa se sitúa en el 6,98% para el mismo periodo, con un saludable margen de beneficio bruto del 64,95%. Estas cifras dibujan el panorama de una empresa que mantiene la rentabilidad al tiempo que experimenta un crecimiento moderado.
Un consejo de InvestingPro destaca que Alarm.com cotiza a un bajo PER en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, lo que podría resultar atractivo para los inversores en valor. Otro consejo de InvestingPro señala que los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que podría contrarrestar algunas de las preocupaciones de JPMorgan sobre los problemas de ingresos.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 9 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera de Alarm.com y su posición en el mercado.
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