El martes, JPMorgan reafirmó su calificación de sobreponderar y su precio objetivo de 145,00 dólares para Merck & Co Inc (NYSE:MRK), tras el anuncio de la compañía farmacéutica de los resultados positivos del ensayo de una formulación subcutánea de su medicamento contra el cáncer Keytruda. La conclusión con éxito del ensayo de fase 3, que cumplió sus objetivos farmacocinéticos primarios duales, se considera un paso importante para mantener la viabilidad a largo plazo de la franquicia Keytruda de Merck en Estados Unidos.
Los recientes resultados del ensayo de Merck indican un posible cambio en la administración de Keytruda, con expectativas de que alrededor de un tercio de su negocio estadounidense de Keytruda, sobre todo en tratamientos adyuvantes y en monoterapia, podría pasar al formato subcutáneo.
Este cambio se prevé debido al método de administración más sencillo en comparación con la administración intravenosa. El analista de JPMorgan sugiere que esto podría ayudar a prolongar parte de la franquicia de Keytruda más allá de la expiración de su patente estadounidense a finales de 2028.
El analista señala además que el impacto de la pérdida de la patente de Keytruda se considera manejable y ya se tiene en cuenta en la valoración de la empresa. Se espera que Merck evite una caída significativa de sus beneficios después de 2028 gracias a su diversa cartera de productos en fase de desarrollo y a la probable erosión gradual de la cuota de mercado de Keytruda. La valoración bursátil de Merck se sitúa en torno a 7,5 veces el máximo de beneficios por acción previsto para 2028/29.
Además, el analista señala varios catalizadores que se espera impulsen el rendimiento de las acciones de Merck en los próximos 6 a 12 meses. Estos catalizadores incluyen la normalización de las tendencias de Gardasil, la vacuna de Merck contra el virus del papiloma humano, los buenos resultados continuados de Winrevair y las próximas actualizaciones de la cartera de productos de la empresa en los próximos 12 a 18 meses.
En resumen, con las acciones de Merck cotizando a unas 10 veces los beneficios por acción estimados para 2025, JPMorgan considera que el valor es muy atractivo, especialmente para los inversores con un horizonte de inversión de 6 a 12 meses que puedan aprovechar los catalizadores previstos que pueden llevar a un rendimiento superior.
En otras noticias recientes, Merck & Co. Inc. ha recibido una opinión positiva del Comité de Medicamentos de Uso Humano de la Agencia Europea del Medicamento para el uso de su fármaco de inmunoterapia KEYTRUDA en el tratamiento del mesotelioma.
Este avance se produce después de que el ensayo IND.227/KEYNOTE-483 mostrara mejoras significativas en las tasas de supervivencia global con KEYTRUDA. La decisión final sobre la autorización de comercialización en la UE se espera para el cuarto trimestre de 2024.
Jefferies ha elevado el objetivo de la acción de la compañía a 148 dólares, tras el movimiento estratégico de Merck para licenciar una terapia PD1xVEGF preclínica de LaNova. Se prevé que esto refuerce la cartera oncológica de Merck. Sin embargo, BMO Capital Markets revisó sus perspectivas sobre Merck, reduciendo el precio objetivo debido a la preocupación por los resultados de la vacuna Gardasil en China.
Merck, en colaboración con Alexion y AstraZeneca Rare Disease, anunció resultados positivos del ensayo de fase 3 KOMET de KOSELUGO en adultos con neurofibromatosis de tipo 1. El ensayo mostró una mejora significativa de los síntomas de la neurofibromatosis. El ensayo mostró una mejora significativa de la tasa de respuesta objetiva.
A pesar de los desafíos, Merck informó de un aumento del 4% en los ingresos del tercer trimestre para 2024, alcanzando los 16.700 millones de dólares, impulsado por las fuertes ventas de su medicamento contra el cáncer KEYTRUDA y la introducción de WINREVAIR. Estos son algunos de los acontecimientos recientes que están configurando la trayectoria de Merck.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados positivos de Merck en el ensayo de la formulación subcutánea de Keytruda concuerdan con la sólida posición financiera y la posición de mercado de la empresa. Según datos de InvestingPro, Merck cuenta con una importante capitalización bursátil de 244.260 millones de dólares, lo que subraya su importancia en la industria farmacéutica. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 6,51% en los últimos doce meses demuestra su capacidad para ampliar su presencia en el mercado, lo que es crucial para mantener el éxito a largo plazo en el competitivo sector farmacéutico.
Los consejos de InvestingPro destacan la estabilidad financiera de Merck y sus políticas favorables a los accionistas. La empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos y lo ha aumentado durante 13 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas. Esta coherente política de dividendos concuerda con la opinión de los analistas de que Merck es una inversión atractiva, especialmente si se tiene en cuenta que su cotización actual está cerca de su mínimo de 52 semanas.
Además, el PER de Merck de 15,49 (ajustado a los últimos doce meses) sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con su potencial de beneficios, lo que respalda la calificación de sobreponderar de JPMorgan. Esta métrica de valoración, combinada con las perspectivas positivas de los analistas sobre los próximos catalizadores, refuerza el potencial de rentabilidad superior de la acción a corto plazo.
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