El miércoles, JPMorgan mantuvo su calificación de sobreponderar las acciones de Marvell (NASDAQ:MRVL) y aumentó el precio objetivo a 130 dólares desde 90 dólares, tras los buenos resultados del trimestre de octubre, especialmente en su negocio de centros de datos.
El valor, que cotiza actualmente a 95,91 dólares y tiene una capitalización bursátil de 83.000 millones de dólares, ha registrado una impresionante rentabilidad del 85% en el último año. Según el análisis de InvestingPro, Marvell cotiza actualmente por encima de su valor razonable, y los analistas mantienen un fuerte consenso de compra.
El crecimiento se atribuye al aumento significativo de los envíos de producción de sus ASIC de IA, con notables avances en sus asociaciones con Amazon y Google. Los ASIC de IA de la empresa se utilizan en el procesador de IA Trainium 2 de Amazon y en el procesador de CPU Axion de Google.
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Las previsiones de ingresos de Marvell superaron las expectativas, con un aumento intertrimestral del 19%, frente al 13% estimado por el consenso. Las previsiones se vieron impulsadas por la fortaleza del segmento de centros de datos, que incluye el aumento continuado de los programas ASIC de IA y la introducción de productos DSP PAM4 de 1,6T de nueva generación. Los segmentos cíclicos de la compañía también muestran signos de recuperación.
El analista destacó las previsiones de ingresos por IA de Marvell para el año natural 2024, que se espera superen con creces el objetivo de 1.500 millones de dólares. La ejecución de Marvell en ASIC de IA, especialmente con programas de clientes como Amazon Trainium 2 y Google Axion, ha sido un éxito, y la compañía ha firmado recientemente un acuerdo de proveedor de cinco años con Amazon Web Services. Este acuerdo incluye compromisos multigeneracionales y se considera una victoria para el programa AWS ASIC de 3nm de próxima generación de Marvell, Trainium 3.
Además, se destacaron los avances tecnológicos de Marvell, incluida la muestra de una solución DSP óptica de 3nm y 1,6T, que se espera mejore su cuota de mercado dominante en la conectividad de redes ópticas.
A pesar de que los márgenes brutos están ligeramente por debajo de las expectativas debido a la rampa de ASIC de IA personalizada, se mantienen por encima del 60%. Con unos ingresos actuales de 5.280 millones de dólares y una fuerte rentabilidad interanual del 59,6%, el análisis detallado de la trayectoria de crecimiento de Marvell está disponible en el exhaustivo informe Pro Research Report, en exclusiva en InvestingPro.
Los negocios cíclicos de la empresa están empezando a registrar una tendencia alcista, y se prevé que el impulso combinado de la IA y los segmentos cíclicos continúe en el año natural 2025, lo que podría dar lugar a una serie de revisiones positivas del BPA. A la luz de estos acontecimientos, JPMorgan ha elevado sus estimaciones y el precio objetivo de las acciones de Marvell.
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