El lunes, JPMorgan actualizó su modelo financiero para las acciones de Kroger Co (NYSE: NYSE:KR), lo que se tradujo en una revisión del precio objetivo y de las estimaciones de beneficios por acción (BPA) tras la cancelación de la fusión propuesta con Albertsons Companies Inc (ACI). El analista Ken Goldman aumentó el precio objetivo de las acciones de Kroger a 71 dólares desde el objetivo anterior de 69 dólares, al tiempo que reiteró una calificación de sobreponderar sobre la acción.
El informe de Goldman indica ajustes en las previsiones de BPA para los próximos años. Para el ejercicio fiscal 2024, el BPA estimado se fija ahora en 4,44 dólares, frente a 4,41 dólares. Sin embargo, las estimaciones para los ejercicios 2025 y 2026 se han reducido ligeramente, siendo las nuevas cifras de 4,67 $ (frente a 4,70 $) y 5,07 $ (frente a 5,14 $), respectivamente.
Estos cambios reflejan diversos factores, entre los que se incluyen cambios en los fundamentales tanto del sector como de la empresa, un aumento de los gastos por intereses debido a la deuda no amortizada y una reducción del número de acciones debido a acciones de recompra más agresivas.
El comentario del analista aclara los motivos de las actualizaciones: "Aunque los cambios netos son modestos, hay que tener en cuenta una serie de factores en movimiento". El análisis tuvo en cuenta la dinámica general del sector y elementos financieros específicos de Kroger.
A pesar de las pequeñas reducciones en las estimaciones de BPA para algunos años, la postura de la firma sobre Kroger sigue siendo positiva. La calificación de sobreponderar sugiere que JPMorgan considera las acciones de Kroger como un valor mejor que la media del sector, en relación con el mercado.
El precio objetivo actualizado de 71 dólares, fijado para diciembre de 2025, refleja la confianza de JPMorgan en los resultados de Kroger y su potencial de crecimiento en los próximos años. El informe de Goldman concluye con una afirmación de este optimismo, destacando la metodología de la firma basada en el EBITDAR (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y costes de reestructuración o alquiler), que respalda las perspectivas positivas para las acciones de Kroger.
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