El lunes, JPMorgan mantuvo una postura neutral sobre Ciena (NYSE:CIEN), con un precio objetivo constante de 65,00 dólares. El análisis de la firma sugiere que Ciena podría beneficiarse de un repunte en el gasto de los operadores de telecomunicaciones y un aumento en los gastos de interconexión de centros de datos (DCI) de las empresas de nube.
Según datos de InvestingPro, las acciones de Ciena cotizan actualmente cerca de su máximo de 52 semanas de 73,47 dólares, con un PER notablemente alto de 73,59 veces. A pesar de estos impulsores positivos, el analista señaló que el entorno macroeconómico a corto plazo podría limitar los aumentos significativos del gasto de los sectores de telecomunicaciones, cable MSO y gubernamental o empresarial.
Se prevé que Ciena vuelva a su tasa de crecimiento estándar del 6%-8% en el año fiscal 2025, alcanzando potencialmente el extremo superior de este rango. El valor ha mostrado un notable impulso, con una rentabilidad del 54,9% en lo que va de año y una ganancia del 44,7% en los últimos seis meses. Sin embargo, el analista señala que las expectativas de los inversores apuntan a un crecimiento aún mayor, lo que frena el entusiasmo por el valor en su valoración actual.
Según el análisis del valor razonable de InvestingPro, el valor parece estar sobrevalorado en los niveles actuales. Con un múltiplo precio/beneficios (PER) de 20x-22x, que se aproxima más al de sus homólogas de inteligencia artificial que al de 28x basado en los beneficios por acción (BPA) de consenso de los vendedores, el precio actual implica que los inversores están teniendo en cuenta aproximadamente 3,30 $/acción de BPA para el ejercicio fiscal 2025. Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a otros 13 datos clave sobre la valoración y las perspectivas de crecimiento de Ciena.
El análisis también destacó que las discusiones de los inversores han establecido comparaciones entre el año fiscal 2025 y la orientación inicial para el año fiscal 2022, tras un crecimiento más lento de los ingresos en los años fiscales 2020 y 2021. Aunque las métricas financieras para el año fiscal 2025 se consideran favorables en comparación con el año fiscal 2024, existe cautela respecto a las elevadas expectativas de los inversores, que sugieren un crecimiento de los pedidos superior al 30% asumiendo una reducción limitada de la cartera de pedidos en el año fiscal 2025.
Se espera que los pedidos de telecomunicaciones aumenten gradualmente, en un primer momento debido a la reversión de los vientos en contra de la digestión de inventarios y, posteriormente, impulsados por la necesidad de abordar la demanda acumulada de inversiones en redes junto con un menor coste del capital. Se prevé que Ciena registre un fuerte crecimiento de los pedidos en este vertical de clientes, pero se anticipa que el aumento interanual de las telecomunicaciones será más modesto que el 30% necesario para satisfacer las expectativas de los compradores.
Mirando más allá del año fiscal 2025, la firma espera que Ciena logre un crecimiento sustancial de los ingresos en el extremo superior de sus proyecciones a largo plazo, impulsado por las inversiones sostenidas de los operadores y las empresas de nube en interconexiones DCI. Los datos de InvestingPro muestran que la empresa mantiene una sólida salud financiera con un ratio corriente de 4,06 y opera con niveles de deuda moderados. Esto podría traducirse en un sólido crecimiento de los beneficios y un importante apalancamiento operativo a medio plazo. Con los resultados previstos para el 12 de diciembre, los inversores deben tener en cuenta que los ingresos disminuyeron un 4,91% en los últimos doce meses. A pesar de estas perspectivas, la actual posición neutral de JPMorgan refleja un enfoque prudente de cara al anuncio de beneficios, teniendo en cuenta las elevadas expectativas de los inversores. Para un análisis exhaustivo y métricas detalladas, acceda al Informe de Investigación Pro completo de Ciena, disponible exclusivamente para suscriptores de InvestingPro.
En otras noticias recientes, CIENA Corporation informó de unos buenos resultados en el tercer trimestre fiscal, con unos ingresos que alcanzaron los 942 millones de dólares y unos beneficios ajustados por acción de 0,35 dólares, a pesar del descenso interanual de los ingresos. La empresa también anunció una nueva iniciativa de recompra de acciones, autorizando la recompra de hasta 1.000 millones de dólares de sus acciones ordinarias, que comenzará en el año fiscal 2025. Los analistas tienen opiniones divergentes sobre las perspectivas de CIENA. Morgan Stanley, por ejemplo, rebajó las acciones de CIENA de sobreponderar a igual ponderar, citando su preocupación por las perspectivas de crecimiento de la empresa. Por el contrario, Stifel y Jefferies mantuvieron una calificación de compra sobre CIENA, expresando su confianza en el potencial de crecimiento de la empresa en los mercados de IA y centros de datos. Por su parte, JPMorgan rebajó la calificación de la empresa de Sobreponderar a Neutral, citando un gasto limitado en telecomunicaciones y menos opciones de mejorar los márgenes brutos.
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