El viernes, KeyBanc Capital Markets mantuvo su calificación de Sobreponderar sobre las acciones de Klaviyo Inc (NYSE: NYSE:KVYO) y aumentó el precio objetivo a 45,00 dólares desde los 42,00 dólares anteriores. El ajuste refleja el sólido impulso de la empresa, evidenciado por su impresionante crecimiento de los ingresos del 35,41% y sus márgenes de beneficio bruto del 77,61%. Según datos de InvestingPro, la acción ha ganado un 41,25% en lo que va de año, cotizando cerca de su máximo de 52 semanas de 41,00 dólares.
La decisión de la firma de elevar el precio objetivo se basa en un múltiplo terminal actualizado para Klaviyo, que pretende representar mejor el rendimiento de la empresa y el amplio universo del software. El análisis incluyó un flujo de caja descontado (DCF) a 10 años y un flujo de caja libre para la empresa por acción (FCFF/acción).
La metodología de KeyBanc para llegar al nuevo precio objetivo de 45 dólares incorporó varias métricas financieras. Asumieron una beta de 1,7, indicativa de la volatilidad de la acción en relación con el mercado, y una tasa de descuento del 14,6%. Además, en sus cálculos utilizaron un múltiplo terminal de 28 veces.
El nuevo precio objetivo sugiere un múltiplo de valor de empresa/ingresos (EV/revenue) para el año natural 2026 de 9,6 veces y un múltiplo EV/FCFF de 66,7 veces. Estas cifras se sitúan en el contexto del sector de software más amplio, que tiene una media de 7,3 veces y 38,6 veces para estos múltiplos, respectivamente.
Actualmente, las acciones de Klaviyo cotizan a 8,2 veces EV/ingresos CY26 y 57,7 veces EV/FCFF CY26, lo que indica una prima en comparación con el sector.
En otras noticias recientes, Klaviyo Inc. ha sido objeto de varios ajustes positivos por parte de los analistas tras los buenos resultados del tercer trimestre.
Needham, Loop Capital, Baird y Cantor Fitzgerald han elevado sus objetivos de precios para Klaviyo a 46, 45, 45 y 47 dólares respectivamente, al tiempo que mantienen calificaciones positivas sobre las acciones de la empresa. Stifel inició la cobertura de Klaviyo con una calificación de compra y un precio objetivo de 45 dólares, lo que significa confianza en el potencial de crecimiento de la empresa.
La empresa registró un aumento de los ingresos del 34% interanual, superando las expectativas. Este crecimiento se ha atribuido a un aumento significativo de los clientes de mayor tamaño y a la expansión en los mercados internacionales.
Klaviyo también ha revisado su estrategia de compensación, pasando parte de la compensación basada en acciones a efectivo, un movimiento que se espera que reduzca la dilución anual de acciones en aproximadamente un 8%-10%.
Klaviyo también anunció una colaboración con TikTok para integrar sus herramientas de segmentación de clientes, con el objetivo de racionalizar la segmentación de anuncios. Estos acontecimientos, junto con los sólidos resultados financieros de la empresa, han mantenido a Klaviyo en el punto de mira. Tenga en cuenta que se trata de acontecimientos recientes y que en este artículo no se hacen conclusiones ni resúmenes.
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