El lunes, KeyBanc Capital Markets ajustó su perspectiva sobre las acciones de Snowflake Inc. (NYSE: SNOW), reduciendo el precio objetivo a 150 dólares desde los 168 dólares anteriores y manteniendo la calificación de sobreponderar. El ajuste se produce tras una encuesta exhaustiva realizada a 15 socios y clientes de Snowflake, que proporcionó información sobre sus intenciones de gasto, compromiso con el producto y panorama competitivo.
La encuesta reveló un sentimiento mixto entre la clientela de Snowflake. En el lado positivo, Snowflake se percibe como cada vez más estratégico, ocupando una posición de importancia similar a la de su rival Databricks. Se observó una gran adopción e interés por varios de los nuevos productos de Snowflake, en particular los relacionados con los casos de uso de GenAI. Además, todos los socios encuestados afirmaron haber cumplido o superado sus planes para el tercer trimestre fiscal.
Sin embargo, la encuesta también puso de manifiesto algunas preocupaciones. De media, los clientes preveían un aumento de sólo el 10% en su gasto con Snowflake durante los próximos doce meses. Aunque la introducción de Iceberg se considera beneficiosa para las capacidades de carga de trabajo de Snowflake, algunos planes indican un cambio para alejar los datos de la plataforma.
Además, una parte significativa de los gastos de Snowflake se dedica a procesos de extracción, transformación y carga (ETL), y aunque sigue habiendo potencial para nuevas migraciones desde almacenes de datos locales, esta transición se ha completado en aproximadamente dos tercios.
A la luz de estos resultados, KeyBanc ha rebajado ligeramente sus estimaciones para Snowflake para el ejercicio 2026. La revisión tiene en cuenta los posibles retos a corto plazo para los ingresos procedentes de los servicios de almacenamiento y ETL debido a la adopción de Iceberg. A pesar de estos ajustes, KeyBanc sigue siendo optimista sobre la capacidad de Snowflake para aumentar la adopción de cargas de trabajo a medio plazo.
En otras noticias recientes, Snowflake Inc. ha experimentado varios avances dignos de mención. La firma de análisis Monness Crespi Hardt ha elevado la calificación de Snowflake de Neutral a Comprar, fijando un nuevo precio objetivo de 140,00 dólares. Esta mejora se produce después de un año difícil para Snowflake, y la firma considera que la valoración actual es una oportunidad. Truist Securities, Citi, Stifel y TD Cowen también han mantenido sus calificaciones de compra, con objetivos de precio que oscilan entre 165 y 210 dólares.
Snowflake completó recientemente una importante oferta de deuda convertible de 2.300 millones de dólares e informó de un sólido aumento interanual del 30% en los ingresos por productos, alcanzando los 829 millones de dólares en su segundo trimestre del año fiscal 2025. Tras estos buenos resultados, Snowflake elevó sus previsiones de ingresos por productos para todo el año.
Estos acontecimientos recientes sugieren que se espera que el negocio principal de SQL de Snowflake mantenga una tasa de crecimiento superior al 20%. Además, la posibilidad de que los nuevos productos contribuyan al crecimiento a medida que vayan madurando apoya la previsión de que Snowflake pueda mantener un crecimiento de los ingresos de entre el 20% y el 20% en los próximos años. Estos son los últimos avances en el compromiso continuo de Snowflake de mejorar la ejecución y acelerar la innovación de productos.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de KeyBanc, datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional sobre la posición financiera de Snowflake. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 40.870 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de la nube de datos. El crecimiento de los ingresos de Snowflake sigue siendo sólido, con un aumento del 31,21% en los últimos doce meses, en consonancia con la importancia estratégica señalada en la encuesta de KeyBanc.
Sin embargo, la rentabilidad sigue siendo un reto para Snowflake. Un consejo de InvestingPro destaca que la empresa no es rentable en los últimos doce meses, con un PER negativo de -39,62. Esto concuerda con los ajustes operativos y los esfuerzos de posicionamiento en el mercado descritos en el artículo.
Otro consejo de InvestingPro indica que Snowflake tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que podría proporcionar flexibilidad financiera a medida que la empresa navega por el panorama competitivo e invierte en nuevos productos, en particular los relacionados con los casos de uso de GenAI mencionados en la encuesta.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 6 consejos adicionales para Snowflake, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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