El lunes, Morgan Stanley inició la cobertura de las acciones de Acuity Brands (NYSE:AYI) con un rating de Equalweight y un precio objetivo de 304,00 dólares. El analista de la firma citó la impresionante ejecución de Acuity Brands, destacando la expansión de la compañía de su Margen Bruto (MB) en más de 500 puntos básicos hasta el 47%, y su fuerte conversión de flujo de caja libre que ha facilitado importantes recompras de acciones. Estos factores han permitido a la empresa mantener un crecimiento del beneficio por acción (BPA) de dos dígitos a pesar de las caídas del mercado y los descensos orgánicos.
Según datos de InvestingPro, la acción ha ofrecido una impresionante rentabilidad del 47% en el último año, con un margen bruto actual del 46,39% y un ratio PEG favorable de 0,88, lo que sugiere una valoración razonable en relación con el crecimiento.
El analista también señaló los retos a los que se enfrenta Acuity Brands, señalando que la empresa se ha revalorizado frente a sus homólogas, y las previsiones de consenso asumen ahora un GM sostenido del 46-47% en los próximos años. Además, las expectativas de vuelta al crecimiento se enmarcan en un contexto de atonía de los indicadores del mercado de la construcción. A pesar de estos retos, el corto plazo podría ofrecer nuevas oportunidades al alza.
El analista mencionó que el GM del primer trimestre se está modelando por debajo de la estacionalidad típica, y es probable que la reciente adquisición de QSC aporte revisiones positivas debido a las sinergias de costes. El análisis de InvestingPro revela una sólida salud financiera con una calificación global de "BUENA", respaldada por un sólido ratio corriente de 2,72 y flujos de caja suficientes para cubrir los pagos de intereses.
El informe también se refirió a las incertidumbres de la cadena de suministro global debido a los aranceles, lo que sugiere que es poco probable que se produzca una rebaja de los proveedores en 2025. El analista espera que los precios y la GM se mantengan estables en los próximos doce meses.
Sin embargo, mirando a más largo plazo, el analista se mostró cauto, afirmando que mantener una GM en torno al 47% conlleva más riesgos que oportunidades. Esta cautela se basa en el contexto más amplio del sector, en el que los márgenes brutos han alcanzado nuevas cotas debido a la escasez de oferta y a la reducción de los costes, condiciones que no se espera que duren indefinidamente.
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En otras noticias recientes, Acuity Brands ha obtenido un préstamo a plazo de 600 millones de dólares y ha anunciado la adquisición de QSC, LLC por 1.215 millones de dólares. El préstamo, que vence el 30 de junio de 2027, servirá para fines corporativos generales, posibles adquisiciones y recompras de acciones. Se espera que la adquisición de QSC, empresa especializada en soluciones de audio, vídeo y control, se cierre en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2025.
En términos de rendimiento financiero, Acuity Brands informó de un aumento interanual del 2% en las ventas netas en el cuarto trimestre del año fiscal 2024, superando los 1.000 millones de dólares. Las ganancias diluidas ajustadas por acción de la compañía experimentaron un aumento del 8% hasta los 4,30 dólares, mientras que el margen de beneficio operativo ajustado mejoró en 120 puntos básicos hasta el 17,3%.
Los analistas de Oppenheimer mantuvieron una calificación de Outperform para Acuity Brands, proyectando que QSC contribuirá a un perfil de crecimiento sostenible de los ingresos de bajo dígito porcentual para la compañía. TD Cowen reiteró su calificación de compra, citando unos buenos resultados trimestrales y unos márgenes que superaron las expectativas. Por su parte, Baird elevó el precio objetivo de las acciones de Acuity Brands, manteniendo una calificación Neutral. Estas son algunas de las últimas novedades de Acuity Brands.
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