El jueves, KeyBanc reafirmó su calificación de infraponderar sobre Adobe (NASDAQ:ADBE) con un precio objetivo de 450,00 dólares, notablemente por debajo de la capitalización de mercado actual de 241,82 mil millones de dólares. Según datos de InvestingPro, el consenso de analistas muestra una perspectiva más optimista, con objetivos de precio que oscilan entre 440 y 704,55 dólares.
La firma destacó la preocupación por las previsiones de Adobe para 2025, señalando que las perspectivas de márgenes, aunque ligeramente decepcionantes en comparación con las estimaciones del consenso, eran aceptables. Sin embargo, el continuo descenso del crecimiento de Digital Media y otro trimestre de decepcionantes ingresos recurrentes anuales (ARR) de Creative Cloud se consideraron factores negativos que las acciones no podían pasar por alto.
Los resultados del trimestre reflejaron problemas constantes que han preocupado a los inversores a lo largo de 2024. El ARR neto de Creative Cloud de Adobe no alcanzó ni las estimaciones de consenso ni las más conservadoras de KeyBanc. A pesar de ello, el rendimiento de Document Cloud superó las expectativas y contribuyó a un ligero aumento de los ingresos netos totales.
El análisis deInvestingPro revela que Adobe mantiene unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 88,66% y ha logrado un crecimiento de los ingresos del 10,91% en los últimos doce meses. Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a otros 12 datos clave sobre la salud financiera de Adobe, que actualmente está calificada como GRANDE. La firma señaló que ante los interrogantes sobre la monetización de la IA y la creciente competencia en el sector de Creative Cloud, la combinación de productos adquiere cada vez más importancia.
KeyBanc expresó una falta de sorpresa o de críticas acentuadas con respecto al rendimiento de Adobe, sugiriendo que los resultados de la empresa estaban simplemente en línea con la actual tesis de infraponderación de la firma. La valoración de la empresa no se expresó en términos contundentes, lo que indica una continuación de las tendencias existentes más que una caída drástica.
De cara al futuro, las previsiones de Adobe para 2025 también fueron fuente de decepción. El crecimiento previsto de los ingresos por acción en el sector de los medios digitales, del 11,0%, y el punto medio de crecimiento de los ingresos en este sector, del 9,2%, no alcanzaron las expectativas del mercado. Aunque Adobe cotiza a múltiplos superiores en varias métricas, el análisis de valor razonable de InvestingPro sugiere que la acción podría estar ligeramente infravalorada, ofreciendo una oportunidad potencial a pesar de los desafíos a corto plazo. Descubra una visión completa de la valoración y acceda al detallado informe Pro Research, disponible para Adobe y otros más de 1.400 valores estadounidenses importantes.
Además, tanto las previsiones de márgenes como el BPA no-GAAP se proyectaron por debajo de lo previsto por los analistas. El análisis de la empresa sugiere que Adobe se enfrenta a retos que pueden afectar a sus resultados financieros y a la valoración de sus acciones en el futuro.
En otras noticias recientes, la reciente publicación de los resultados de Adobe ha provocado una oleada de ajustes por parte de los analistas. Goldman Sachs ha mantenido su calificación de compra para Adobe, fijando un precio objetivo de 640 dólares. La confianza de la firma en Adobe se basa en el historial constante de la empresa de cumplir o superar sus previsiones iniciales de nuevos ingresos netos anuales recurrentes en medios digitales (DMNNARR) y de beneficios por acción (BPA).
El reciente crecimiento de los ingresos de Adobe del 10,91% y los beneficios previstos de 18,68 $ por acción para el año fiscal 2024, junto con el impacto previsto de las tecnologías de IA generativa (Gen-AI), son factores clave en esta valoración.
BofA Securities, si bien ha reducido su precio objetivo de 640 a 605 dólares, mantiene la calificación de compra para Adobe, citando el crecimiento potencial derivado de la mejora de las oportunidades de venta cruzada y ascendente. Deutsche Bank también revisó su precio objetivo para Adobe a 600 dólares desde 650 dólares, manteniendo una calificación de compra y destacando el crecimiento esperado en los ingresos recurrentes anualizados de medios digitales de Adobe (DM ARR) para el año fiscal 2025.
Jefferies, a pesar de reducir el precio objetivo de Adobe de 700 a 650 dólares, mantuvo la calificación de comprar, expresando su confianza en el potencial a largo plazo de Adobe como líder en IA. UBS revisó el precio objetivo de Adobe de 550 a 525 dólares, manteniendo una calificación neutral, debido al crecimiento actual de los ingresos de la compañía y las ganancias potenciales de la inteligencia artificial (IA).
BMO Capital Markets redujo el precio objetivo de Adobe de 600 a 570 dólares, manteniendo una calificación de "outperform", basándose en la valoración de la empresa.
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