El jueves, Needham mantuvo su calificación Hold sobre las acciones de Arm Holdings (NASDAQ: NASDAQ:ARM), tras la última actualización financiera de la compañía. A pesar de presentar unos resultados mejores de lo esperado y elevar sus previsiones a corto plazo, Arm Holdings ha decidido mantener sin cambios sus perspectivas para todo el año por segundo trimestre consecutivo.
La empresa tecnológica ha ajustado su previsión de crecimiento de los ingresos por derechos de autor para este año, reduciendo el aumento previsto de más del 20% a unos diez puntos porcentuales en términos interanuales. Esta revisión refleja los continuos retos en los sectores industrial y del Internet de las Cosas (IoT). Sin embargo, Arm Holdings prevé mayores ingresos por licencias para el resto del año, lo que podría ayudar a mitigar el impacto del menor crecimiento de los ingresos por royalties.
El análisis de Needham sugiere que, si bien podría haber riesgos potenciales a la baja en las estimaciones de consenso para el año fiscal que finaliza en 2026 (FYE26), sus proyecciones más conservadoras aún podrían ser alcanzables si los ingresos por licencias de la compañía continúan teniendo un buen desempeño.
No obstante, la empresa señaló que el precio actual de las acciones, que implica altas expectativas, podría verse presionado por la ausencia de una mejora de las perspectivas para el ejercicio fiscal que finaliza en 2025 (FYE25) y la posible caída para el FYE26.
Las últimas revelaciones financieras de Arm Holdings han llevado a Needham a reafirmar su postura de "Mantener" sobre las acciones de la empresa, señalando un enfoque cauteloso a la luz de las proyecciones revisadas de crecimiento de los ingresos y las posibles implicaciones para las ganancias futuras.
En otras noticias recientes, Arm Holdings informó de un crecimiento interanual de los ingresos del 39%, impulsado principalmente por los ingresos por licencias y royalties de los segmentos de aplicaciones de IA y smartphones. La compañía mantiene sus previsiones de ingresos para el año fiscal entre 3.800 y 4.100 millones de dólares. Morgan Stanley mantuvo una calificación de Sobreponderar en Arm Holdings, destacando el fuerte crecimiento subyacente debido a la mayor adopción de la arquitectura v9 en los próximos trimestres.
En un movimiento inesperado, Arm Holdings anunció un nuevo acuerdo plurianual de licencias con su empresa matriz, SoftBank, que aportó aproximadamente 43 millones de dólares en ingresos por licencias en el trimestre. La firma de análisis Evercore ISI ha aumentado su precio objetivo para Arm Holdings a 176 dólares, citando la transición a la nueva arquitectura V9 y el inicio de Compute Subsystem Services (CSS) como motores clave del crecimiento de los ingresos.
Por su parte, Deutsche Bank ha elevado el precio objetivo de Arm Holdings a 125 dólares, manteniendo la calificación de "Hold". Barclays también ha aumentado el precio objetivo hasta 145 dólares, manteniendo la calificación de sobreponderar el valor. Por el contrario, Bernstein SocGen Group rebajó la calificación de la acción a Underperform debido a la preocupación por las perspectivas de ingresos fuera del segmento de IA.
A pesar de la intensificación de la disputa legal con Qualcomm, Citi ha mantenido su calificación de Comprar sobre las acciones de Arm. Arm también ha anunciado el nombramiento del veterano del sector Young Sohn como miembro de su consejo de administración. Se trata de acontecimientos recientes que ofrecen a los inversores una imagen más clara de la posición actual de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados financieros y la posición de mercado de Arm Holdings ofrecen una imagen matizada que complementa la calificación Hold de Needham. Según los datos de InvestingPro, el crecimiento de los ingresos de ARM sigue siendo sólido, con un aumento del 31,37% en los últimos doce meses y un impresionante crecimiento trimestral del 39,11% en el primer trimestre de 2025. Esto se alinea con la previsión de la compañía de mayores ingresos por licencias, compensando potencialmente el menor crecimiento de los ingresos por royalties.
Los consejos de InvestingPro destacan que ARM cotiza a múltiplos de valoración elevados en varias métricas, como beneficios, EBIT, EBITDA e ingresos. Esto corrobora la observación de Needham de que el precio de las acciones implica grandes expectativas. Además, la fuerte rentabilidad de ARM en el último año, con un 161,77% de rentabilidad total del precio, subraya el optimismo del mercado sobre las perspectivas de la empresa.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que ARM opera con un nivel moderado de deuda y que sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere estabilidad financiera a pesar de las elevadas valoraciones. Para aquellos que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para ARM, que proporcionan una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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