El viernes, CLSA ajustó su perspectiva sobre Baidu (NASDAQ:BIDU), reduciendo el precio objetivo a 120 dólares desde los 145 dólares anteriores, mientras que mantiene una calificación de Outperform en la acción. La firma señaló que Baidu ha estado enfrentando desafíos debido a las condiciones macroeconómicas y la transición a la búsqueda de IA en el tercer trimestre de 2024.
Se prevé que los ingresos básicos de Baidu disminuyan un 1% interanual, hasta 26.300 millones de RMB, y que el EBIT ajustado (beneficios antes de intereses e impuestos) disminuya un 3%, hasta 6.500 millones de RMB. Los ingresos de marketing en línea de la empresa sufrieron un golpe más fuerte, con una caída estimada del 4,5% interanual. Este descenso se atribuye a que la búsqueda de inteligencia artificial representa una mayor proporción del total de resultados de búsqueda, que aún no se ha monetizado totalmente.
A pesar de los contratiempos en marketing online, se prevé que los ingresos de Baidu en la nube hayan crecido un 12% interanual. Este crecimiento, sin embargo, no fue uniforme en todos los servicios en la nube. Mientras que el segmento de la nube personal experimentó interrupciones debido a cambios directivos, se espera que los servicios en la nube para empresas hayan experimentado un sólido crecimiento, impulsados por la demanda de tecnologías de Inteligencia Artificial de Generación (Gen-AI).
De cara al cuarto trimestre de 2024, CLSA prevé que los ingresos básicos y el EBIT ajustado de Baidu se mantengan relativamente estables. La firma prevé un descenso interanual del 3% en los ingresos de marketing durante este periodo. A la luz de estas proyecciones, CLSA ha revisado a la baja sus estimaciones de beneficio neto ajustado para Baidu en un 3% para 2024 y en un 8% para 2025, lo que lleva al nuevo precio objetivo de 120 dólares. La calificación Outperform sugiere que CLSA aún ve potencial en el rendimiento de las acciones de Baidu a pesar de los recientes desafíos.
En otras noticias recientes, Baidu informó de un crecimiento interanual del 8% en el beneficio operativo no GAAP y unos ingresos totales de Baidu Core de 26.700 millones de RMB en su informe de resultados del segundo trimestre de 2024. Se prevé que el negocio de IA en la nube de la empresa mantenga su trayectoria de crecimiento de dos dígitos, con un aumento previsto del 16% en el tercer trimestre.
Sin embargo, US Tiger Securities ajustó a la baja las estimaciones de ingresos del tercer trimestre para Baidu debido a un entorno macroeconómico más débil en China. Jefferies, Loop Capital y Citi han mantenido sus calificaciones de compra para Baidu, a pesar de ajustar sus precios objetivos.
Por el contrario, HSBC ha rebajado la calificación de Baidu de Comprar a Mantener, citando la actualización de las estimaciones beta y de divisas, el aumento de la competencia y unas perspectivas publicitarias más débiles. Además, Baidu ha experimentado recientemente cambios en la dirección, que se consideran potencialmente beneficiosos para el crecimiento a largo plazo. Estas son las últimas novedades de Baidu.
Perspectivas de InvestingPro
A pesar de la reciente rebaja de CLSA, las métricas financieras de Baidu de InvestingPro revelan algunos aspectos interesantes que los inversores deberían tener en cuenta. El ratio PER de la empresa de 11,02 y el PER (ajustado) de 11,71 para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 sugieren que la acción puede estar infravalorada en relación con sus beneficios. Esto se ve respaldado por una relación precio/valor contable de 0,93, lo que indica que Baidu cotiza por debajo de su valor contable.
InvestingPro Tips destaca que los beneficios por acción de Baidu han mostrado un fuerte crecimiento en el último año, que se alinea con el crecimiento del EBITDA declarado por la compañía del 12,3% en los últimos doce meses. Además, los analistas han revisado recientemente al alza sus expectativas de beneficios para la empresa, lo que podría considerarse una señal positiva a pesar de los retos señalados en el informe de CLSA.
Cabe señalar que el crecimiento de los ingresos de Baidu se ha ralentizado, con un modesto aumento del 3,08% en los últimos doce meses, y un ligero descenso del 0,37% en el trimestre más reciente. Sin embargo, la empresa mantiene un saludable margen de beneficio bruto del 51,5% y un margen de ingresos de explotación del 17,13%, lo que sugiere unas operaciones eficientes a pesar de las presiones del mercado.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales. Actualmente, hay otros 14 consejos de InvestingPro disponibles para Baidu, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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