El lunes, TD Cowen ajustó su perspectiva sobre Calumet Specialty Products Partners, reduciendo el precio objetivo de la firma sobre las acciones a 26 dólares desde los 27 dólares anteriores, mientras mantiene una calificación de Comprar. La revisión refleja la perspectiva del analista sobre las estrategias financieras de la empresa y las condiciones del mercado.
Calumet Specialty Products Partners, que cotiza en el NASDAQ con el ticker NASDAQ:CLMT, ha asegurado que confía en obtener fondos de préstamo del Departamento de Energía (DOE) y ha proporcionado orientaciones sobre la utilización de estos fondos. La empresa ha indicado que actualmente no se requiere la emisión de capital adicional.
El analista destacó que el combustible de aviación sostenible (SAF) de Calumet está generando actualmente una prima significativa sobre el gasóleo renovable (RD). Este rendimiento respalda la postura positiva de la empresa sobre el título, ya que ve potencial de valor a largo plazo derivado de la expansión de Calumet en SAF y de sus esfuerzos por reducir la deuda.
Sin embargo, el analista también señaló que los márgenes de Renewable Diesel en el primer semestre de 2025 podrían experimentar volatilidad. Esta inestabilidad potencial se atribuye a la ausencia de reglamentos definitivos relativos al crédito fiscal 45Z, que se prevé que tenga un impacto directo en el mercado del DR.
El enfoque estratégico de la empresa en la expansión de su segmento SAE y la mejora de su apalancamiento financiero parecen sustentar el mantenimiento de la calificación de Comprar, a pesar de la ligera reducción del precio objetivo. La perspectiva sugiere que, aunque existen retos a corto plazo, las perspectivas a largo plazo para Calumet Specialty Products Partners siguen siendo favorables.
En otras noticias recientes, Calumet, Inc. informó de sólidos resultados y avances estratégicos en su llamada de resultados del tercer trimestre de 2024. La empresa anunció su exitosa conversión en una corporación de tipo C, un importante compromiso de préstamo del Departamento de Energía para su división Montana Renewables y volúmenes de producción récord en su segmento de productos especiales. Calumet también destacó su creciente papel en el mercado del combustible de aviación sostenible, con planes para aumentar sustancialmente la capacidad de producción para 2026.
Además, Calumet obtuvo un préstamo condicional del Departamento de Energía por valor de 1 440 millones de dólares para la ampliación del proyecto MaxSAF. La empresa registró un EBITDA ajustado de 12,7 millones de dólares en su segmento de renovables en el tercer trimestre. Este préstamo se utilizará para liquidar la deuda existente, financiar los gastos corrientes y financiar el proyecto MaxSAF.
Sin embargo, se espera una interrupción de la producción de 30 días debido a un cambio de catalizador, lo que afectará a los volúmenes del cuarto trimestre. A pesar de ello, el segmento de productos especiales alcanzó volúmenes de producción récord, con una evolución positiva de los márgenes de los productos especiales, que se mantuvieron entre 60 y 70 dólares por barril.
Por último, la dirección expresó su confianza en el futuro del programa de exenciones para pequeñas refinerías y tranquilizó a los inversores respecto a su posición jurídica sobre las SRE.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la posición financiera y el rendimiento de mercado de Calumet Specialty Products Partners. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 1.910 millones de dólares, lo que refleja su valoración actual en el mercado. A pesar de las perspectivas positivas del analista, InvestingPro Tips destaca algunos retos a los que se enfrenta la empresa. Por ejemplo, Calumet opera con una importante carga de deuda y sus obligaciones a corto plazo superan los activos líquidos, lo que podría afectar a su flexibilidad financiera a medida que persigue la expansión en el segmento de SAE.
Desde un punto de vista más positivo, Calumet ha mostrado un sólido comportamiento en el mercado, con una rentabilidad del 63,05% en los últimos tres meses y del 48,37% en el último año. Esto concuerda con la confianza de los analistas en el potencial de valor a largo plazo de la empresa. Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que la empresa no es rentable en la actualidad, con un PER negativo de -12,38 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024.
Para aquellos que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales sobre Calumet Specialty Products Partners, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
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