El martes, Citi reiteró su calificación de Vender sobre Dollar General (NYSE:DG), con un precio objetivo de 73,00 dólares. El análisis de la firma sugiere que el beneficio por acción (BPA) de Dollar General en el tercer trimestre será de 0,83 dólares, por debajo de la estimación de consenso de 0,95 dólares. El crecimiento previsto de las ventas comparables está en línea con el consenso y se sitúa en el +1,0%, ya que la empresa no facilitó orientaciones para el tercer trimestre.
Citi prevé un descenso del margen bruto de 100 puntos básicos, lo que supone una continuación de la tendencia observada en el segundo trimestre, en el que el margen bruto cayó 110 puntos básicos. Se trata de una previsión más pesimista que la estimación de consenso de un descenso de 50 puntos básicos. La firma atribuye la previsible presión sobre los márgenes a las medidas de fijación de precios adoptadas por Dollar General para seguir siendo competitiva, que podrían no verse totalmente compensadas por mejoras en la pérdida desconocida, un área en la que Citi no prevé beneficios en el tercer trimestre.
El análisis apunta al continuo aumento de la cuota de mercado de Walmart (WMT) en varios grupos de ingresos como un factor significativo que afecta a los resultados de Dollar General. El atractivo de Walmart para los consumidores preocupados por el valor, incluidos los de mayores ingresos demográficos que de otro modo podrían haber comprado en Dollar General, se cree que es un motor clave de esta tendencia. Además, los primeros datos del cuarto trimestre indican un debilitamiento del uso de tarjetas de crédito y del tráfico peatonal en Dollar General.
Citi espera que la dirección de Dollar General rebaje sus previsiones de beneficios por acción para el ejercicio fiscal 2024 del rango de 5,50-6,20 dólares a 5,50-6,00 dólares. La firma mantiene su calificación de Vender sobre las acciones de Dollar General, citando las continuas ganancias de cuota de mercado de Walmart como un desafío persistente que probablemente seguirá afectando a los resultados futuros de Dollar General.
En otras noticias recientes, Dollar General ha informado de un aumento del 4,2% en las ventas netas, hasta un total de 10.200 millones de dólares en el segundo trimestre. Sin embargo, la empresa planea aumentar las inversiones en rebajas debido a la preocupación por los resultados financieros, que se están viendo afectados por la inflación y los problemas de empleo a los que se enfrentan sus principales clientes. En un movimiento estratégico, la empresa ha sustituido su anterior acuerdo de crédito por una importante línea de crédito renovable no garantizada de 2.375 millones de dólares, disponible hasta el 3 de septiembre de 2029.
En un acontecimiento significativo, Elf Beauty se ha asociado con Dollar General para ampliar su gama de cosméticos asequibles a la base de clientes del minorista, principalmente familias con ingresos anuales inferiores a 35.000 dólares. El objetivo de esta colaboración es impulsar la accesibilidad de Elf a los consumidores con rentas más bajas, especialmente en comunidades rurales desatendidas.
En cuanto a los analistas, Goldman Sachs ha reafirmado su calificación de "Comprar" en Dollar General, mientras que Raymond James ha reducido su precio objetivo, manteniendo una calificación de "Excedente". Evercore ISI, sin embargo, ha añadido a la minorista a su lista Tactical Asset Picker Underperform, anticipando una posible caída del precio de las acciones de Dollar General.
Por último, Dollar General ha advertido a los accionistas de una minioferta no solicitada de TRC Capital Investment Corporation, aconsejándoles que consulten con asesores financieros y actúen con cautela.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional al análisis de Citi sobre Dollar General (NYSE:DG). El PER de 11,9 sugiere que la empresa cotiza a un múltiplo de beneficios relativamente bajo, lo que concuerda con la reciente caída de la cotización. Esto se ve acentuado por el hecho de que Dollar General cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, con una significativa caída del precio del 37,97% en los últimos tres meses.
A pesar de estos retos, InvestingPro Tips destaca que Dollar General sigue siendo un actor destacado en el sector de distribución y venta al por menor de productos de primera necesidad. Los activos líquidos de la empresa superan las obligaciones a corto plazo, lo que indica una posición financiera estable a corto plazo. Sin embargo, la previsión de que los ingresos netos caigan este año corrobora las prudentes perspectivas de Citi.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales que podrían aportar información valiosa sobre la salud financiera y la posición de mercado de Dollar General.
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