El jueves, RBC Capital Markets ajustó sus perspectivas financieras para Eastman Chemical (NYSE:EMN), una empresa mundial de especialidades químicas con una capitalización bursátil de 10.600 millones de dólares. El analista de la firma, Arun Viswanathan, revisó a la baja el precio objetivo desde 105,00 dólares hasta 101,00 dólares, al tiempo que mantuvo una calificación de "Sector Perform" sobre las acciones de la compañía.
Según datos de InvestingPro, ocho analistas han revisado recientemente a la baja sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo. Este ajuste responde a una previsión moderada de la demanda para el segundo semestre de 2025 y a una ligera reducción de los beneficios estimados tanto para el cuarto trimestre de 2024 como para el ejercicio completo de 2025.
Viswanathan señaló que las nuevas estimaciones se fijan en 377 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2024 y 1.900 millones de dólares para todo el año 2025, lo que supone un descenso respecto a los 402 millones de dólares y 1.950 millones de dólares anteriores, respectivamente. El precio objetivo se basa en 8,5 veces los beneficios previstos de la empresa para el ejercicio 2025, un múltiplo que se mantiene sin cambios a pesar de la rebaja de las expectativas. La acción, que actualmente cotiza a un PER de 12,1, parece atractivamente valorada en relación con su potencial de crecimiento de los beneficios a corto plazo, según destaca el exhaustivo análisis de InvestingPro.
El analista reconoció el cambio estratégico de Eastman Chemical, que ha pasado de los segmentos de materias primas de menor margen a centrarse en negocios especializados de mayor margen, que ahora representan aproximadamente el 70% de la cartera de la empresa. Se espera que esta transición aporte unos beneficios más consistentes debido a la naturaleza de los sectores especializados. La salud financiera de la empresa está calificada como BUENA por InvestingPro, con una notable rentabilidad por dividendo del 3,61% y un historial de 15 años de aumentos consecutivos del dividendo.
A pesar de la mejora general de los precios mundiales de la energía, que en general es positiva para la industria química, Viswanathan advirtió que Eastman Chemical aún podría mostrar características de una empresa química cíclica de materias primas, especialmente si los precios de la energía volvieran a caer. Sin embargo, la sólida posición financiera de la empresa queda patente en su saludable ratio corriente de 1,52 y su manejable ratio deuda-capital de 0,92.
En conclusión, Viswanathan afirmó que, aunque las perspectivas actuales son prudentes, existen factores que podrían impulsar una visión más positiva de las acciones de Eastman Chemical. Entre ellos se incluyen el mantenimiento de unos buenos resultados, la posibilidad de un crecimiento de los beneficios impulsado por la mejora de los precios y la combinación de productos en el negocio de especialidades, y nuevas mejoras de la productividad.
En otras noticias recientes, Eastman Chemical ha experimentado cambios significativos en las calificaciones y los objetivos de precios de los analistas. BofA Securities mejoró las acciones de la empresa de Neutral a Comprar, citando unos sólidos resultados y buenas perspectivas de crecimiento. La empresa ajustó el precio objetivo a 109,00 dólares, frente a los 115,00 dólares anteriores. Por su parte, Piper Sandler mantuvo la calificación de Neutral, pero redujo su precio objetivo a 102,00 dólares debido a las expectativas de ralentización del crecimiento económico y al aumento de la inversión en capacidades de reciclaje.
Jefferies también mantuvo una calificación de Comprar sobre las acciones de Eastman Chemical, pero redujo el precio objetivo a 123 $ desde los 140 $ anteriores, anticipando desafíos manejables y mayores contribuciones de EBITDA de las inversiones de la compañía en circularidad. Por el contrario, Citi rebajó las acciones de Eastman Chemical de Comprar a Neutral y redujo el precio objetivo a 104 dólares, citando una perspectiva equilibrada de cara a 2025.
Mizuho Securities reafirmó la calificación de Neutral y elevó el precio objetivo a 117,00 dólares desde 113,00 dólares, tras una visita a la primera planta de reciclaje químico de PET a escala comercial de Eastman Chemical.
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