El martes, Stephens fijó un nuevo precio objetivo para Illumina (NASDAQ:ILMN), aumentándolo a 184 dólares desde 170 dólares, al tiempo que mantenía una calificación de Sobreponderar sobre la acción. Este ajuste se produce tras los resultados del tercer trimestre de 2024 de la empresa, que se consideraron acordes con las expectativas del mercado.
El informe destacaba que, a pesar de las presiones macroeconómicas en curso que afectan a los ingresos por instrumentos, especialmente en el sector de rendimiento medio, los envíos de NovaSeq X de Illumina superaron las previsiones. En particular, los ingresos acumulados de NovaSeq X superaron el umbral de los 1.000 millones de dólares durante el trimestre.
Los ingresos por consumibles de secuenciación de la empresa registraron un crecimiento interanual del 6,6%, impulsados por la creciente demanda de consumibles NovaSeq X. Aunque Illumina ha reducido sus previsiones de ingresos, al mismo tiempo ha elevado sus previsiones de margen operativo y beneficio por acción (BPA), lo que sugiere un posible aumento del apalancamiento operativo a medida que crezcan los ingresos.
Stephens ha moderado sus previsiones de ingresos para Illumina, pero ha aumentado sus estimaciones de BPA. De cara al ejercicio fiscal 2025, la firma anticipa que los recientes lanzamientos de productos y la disminución de los vientos en contra derivados de la transición a modelos más recientes, como las series 6000 y X, probablemente acelerarán el crecimiento de Illumina.
En palabras del analista, "los resultados de ILMN en el 3T24 están relativamente en línea con las expectativas de los compradores.... Se redujeron las previsiones de ingresos, pero se aumentaron las de margen operativo y beneficio por acción, lo que pone de relieve la oportunidad de apalancamiento operativo a medida que aumenta la línea superior.
De cara al ejercicio fiscal 25, creemos que la introducción de productos nuevos o recientes y la moderación de los vientos en contra asociados a la transición del 6000/X deberían contribuir a acelerar el crecimiento". El refrendo de la calificación de sobreponderar y el aumento del precio objetivo a 184 USD desde 170 USD reflejan esta perspectiva positiva.
En otras noticias recientes, Illumina ha sido objeto de varias revisiones de analistas tras sus resultados financieros del tercer trimestre. Morgan Stanley reanudó la cobertura de Illumina, asignando una calificación de "Equalweight" y estableciendo un objetivo de 156,00 $. La firma reconoció la resolución de los problemas con GRAIL y la fijación de objetivos a largo plazo combinados con un impulso a la eficiencia. Por el contrario, Baird mantuvo la calificación de Neutral, pero elevó el precio objetivo a 139,00 dólares. TD Cowen mantuvo una calificación de Comprar, aumentando el precio objetivo a 177,00 $, mientras que Piper Sandler mantuvo una calificación de Sobreponderar, manteniendo su precio objetivo en 195,00 $.
Los ingresos de Illumina en el tercer trimestre cumplieron las estimaciones del consenso, con un aumento tanto de los márgenes como de los beneficios por acción (BPA). Sin embargo, la empresa revisó a la baja sus perspectivas de crecimiento de los ingresos para todo el año 2024 debido a las difíciles condiciones macroeconómicas. A pesar de ello, Illumina prevé una vuelta al crecimiento en 2025. La transición del modelo NovaSeq 6000 al más reciente NovaSeq X ha sido positiva, contribuyendo a un aumento de los ingresos por consumibles de alto rendimiento.
La empresa también anunció la adquisición de Fluent BioSciences y una recompra de acciones, lo que indica una sólida posición financiera. A pesar de un descenso interanual del 2% en los ingresos del tercer trimestre, Illumina elevó sus previsiones tanto de margen operativo como de beneficios por acción.
Perspectivas de InvestingPro
El panorama financiero de Illumina, revelado por los datos de InvestingPro, ofrece un contexto adicional al análisis de Stephens. A pesar de un ligero descenso de los ingresos del 1,68% en los últimos doce meses, la empresa mantiene un sólido margen de beneficio bruto del 67,61%, lo que indica un fuerte poder de fijación de precios en su negocio principal. Esto concuerda con la observación de Stephens sobre la capacidad de la empresa para aumentar las previsiones de margen operativo a pesar de la reducción de las perspectivas de ingresos.
InvestingPro Tips destaca que se espera que los ingresos netos de Illumina crezcan este año, y los analistas predicen que la empresa será rentable. Esto respalda el aumento de las estimaciones de Stephens sobre el BPA y la aceleración prevista del crecimiento para el año fiscal 2025. Además, la fuerte rentabilidad de los últimos tres meses y la gran subida de precios de los últimos seis meses, como señala InvestingPro, reflejan la buena acogida del mercado a los recientes resultados de Illumina y a sus perspectivas de futuro.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales para Illumina, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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